Trading CFD - DMA ou market maker
Si vous décidez d'ouvrir un compte auprès d'un courtier CFD, vous devez connaitre le modèle d'affaires du fournisseur de CFD (c'est-à-dire la façon dont-il structure le prix des CFD). La différence entre ces deux modèles se rapporte à la façon dont les prix sont établis et à la méthode d'exécution des ordres entre vous et le broker CFD.
Avec le trading DMA le trader peut interagir directement avec le carnet d'ordres de la bourse. Les courtiers DMA utilisent directement les prix du marché au comptant, votre ordre CFD est mis sur le marché sous-jacent réel, entraînant l'exécution en temps réel, les prix réels du marché, la participation au carnet d'ordres et les phases d'ouverture et de fermeture du marché.
Les courtiers teneurs de marché basent leurs prix sur le marché physique, mais ils peuvent contrôler le prix proposer aux clients, ce qui entraîne parfois des exécutions d'ordres à des prix inférieurs. L'avantage d'un teneur de marché est qu'il vous donne accès à l'ensemble des marchés financiers forex, matières premières, actions et indices. Contrairement au DMA où seuls les titres boursiers sont pris en charge.
Dans la pratique, il y a une place pour les deux types de courtiers, en fonction de votre style de trading, mais vous pouvez envisager d'ouvrir un compte avec les deux types de prestataires.
Dans le modèle d'accès direct au marché, le courtier CFD place votre ordre directement sur le marché boursier de l'actif sous-jacent. Le prix que vous payez sera déterminé par le marché sous-jacent. Le trading DMA offre un plus grand contrôle sur les ordres, car il contourne le courtier.
Les systèmes DMA peuvent varier dans leur précision, leurs honoraires et dans la rapidité d'exécution des ordres, car la plateforme de trading est dirigée vers le marché grâce aux ordinateurs du courtier. Cela dit, l'exécution des ordres DMA est plus susceptible d'être uniforme et remplies comme prévu.
Le modèle de teneur de marché au niveau des ordres est évidemment plus ouvert à la discrétion du courtier ou d'une mauvaise utilisation. Les contrats pour différence étaient négociés de cette manière avant l'existence des bourses et il fonctionne très bien. Votre ordre CFD n'est pas placé directement sur le marché, la négociation est plus lente, surtout dans les marchés volatiles. Le fait est que la concurrence a tendance à garder les courtiers en ligne droite sur la tarification et exclus ou élimine de nombreux fournisseurs qui voulaient profiter du système. Cependant, il est intéressant de noter que les teneurs de marché ne couvrent pas 100 % de leurs positions CFD et peuvent gagner de l'argent quand vous perdez de l'argent.
Il est également facile d'oublier que le système de market making fonctionne exactement comme tous les marchés et les bourses dans le passé. Le parquet d'une bourse est un teneur de marché, le principe d'essayer de faire correspondre les ordres et de tenir un carnet d'ordres pour la sécurité est toujours le même.
L'avantage avec un teneur de marché est que vous pouvez faire des choses impossibles avec le DMA, comme garantir votre prix de sortie ou trouver des CFD dans pratiquement tous les marchés, vous avez accès à une large gamme de produits.
Etant donné que les teneurs de marché offrent un accès à un plus large éventail de marchés, vous verrez qu'il est utile d'avoir accès à la fois au DMA (Direct Market Access) et à un broker teneur de marché.
