Mettez la volatilité des actions à votre service dans le cadre du trading à court terme
Cette mesure ne doit pas être considérée en termes absolus. Elle évoque le risque et l'incertitude, mais ne doit pas être considérée comme négative. Les opérateurs de stratégies telles que le day trading ont besoin d'une volatilité élevée pour tirer parti de ces fluctuations des cours des actions. Pour les investisseurs à moyen et long terme, une forte volatilité peut entraîner des émotions négatives quant au comportement du marché. Cependant, elle peut aussi être une opportunité d'acheter des actions.
Comprendre la volatilité
Nous avons mentionné dans notre introduction que la volatilité est une mesure statistique. Comprenons ce concept et pourquoi il est fondamental pour les traders et les investisseurs. Bien que de manière générique, ceci est valable pour la volatilité des actions.
Cette mesure statistique nous indique le niveau de fluctuations que le prix d'un actif ou d'un indice peut subir au cours d'une période donnée. En tant que mesure du risque, on dit qu'une volatilité plus élevée implique un risque plus élevé.
En termes techniques, cette fluctuation des prix est mesurée par l'écart-type par rapport à un prix moyen.
Les traders qui fondent leurs opérations sur le court terme et utilisent l'analyse technique recherchent des actions à forte volatilité. Ils cherchent à tirer profit des petites variations de prix qui se produisent sur de courtes périodes. Les actions à faible volatilité ne leur permettent pas d'exploiter ces fluctuations. Par conséquent, la première tâche d'un day trader, par exemple, est de trouver des actifs qui traversent une période de forte volatilité.
Il est important de garder à l'esprit que la volatilité des actions n'est pas une caractéristique immuable. D'une période à l'autre, quel que soit le cadre temporel utilisé, cette volatilité peut augmenter ou diminuer. Elle ne se maintient pas indéfiniment dans le temps. C'est pourquoi les traders doivent saisir les opportunités qui se présentent.
Pourquoi la volatilité des actions se produit-elle ?
Les fluctuations du cours des actions sont principalement dues au comportement des acheteurs et des vendeurs. En d'autres termes, l'offre et la demande. Mais cela ne suffit pas : qu'est-ce qui pousse les participants à vendre ou à acheter davantage ? Plusieurs facteurs peuvent affecter le comportement des actifs et des marchés financiers. Examinons les trois plus importants :
Facteurs macroéconomiques : les conditions économiques mondiales et nationales peuvent affecter la volatilité des actions. Les prix peuvent évoluer à la hausse ou à la baisse pour des raisons macroéconomiques. Les conflits géopolitiques, tout comme les événements météorologiques imprévus, peuvent provoquer des sauts de prix dans certains cours boursiers.
Causes sectorielles : des branches industrielles peuvent être affectées par un événement et, par conséquent, avoir un impact sur le cours des actions de ce secteur. Par exemple, une exonération fiscale pour un secteur industriel peut faire grimper le cours de l'action.
Facteurs liés à l'entreprise : les résultats financiers, les rapports sur les bénéfices ou le lancement de nouveaux produits ont un impact important sur la volatilité des actions d'une entreprise.
C'est pourquoi les traders à court terme, en plus des informations révélées par l'analyse technique, sont attentifs à ce qui se passe sur les marchés.
Quels sont les types de volatilité des actions ?
Il s'agit d'un aspect central de notre analyse de la volatilité des actions. Les mouvements des cours boursiers peuvent être envisagés de plusieurs manières. On peut ainsi définir deux types de mesures et, à partir de là, définir avec lequel de ces types on va travailler.
La volatilité historique
Bien que son nom permette de déduire ce qu'est ce type de volatilité, il est préférable de le préciser.
La volatilité historique des actions est une mesure qui résulte de l'analyse des données de volatilité des périodes précédentes. Des mesures statistiques sont utilisées pour calculer la dispersion des prix. L'écart-type et la variance sont les formules à utiliser pour le calcul.
Bien qu'il s'agisse d'une information précieuse, nous avons déjà souligné que les conditions de volatilité des actions peuvent changer. Si vous optez pour une approche intrajournalière, utilisez des périodes courtes pour calculer la volatilité historique de la journée.
Volatilité implicite
Dans ce cas, il s'agit de la volatilité projetée. Elle est calculée sur la base de contrats d'options sur actions ou indices. Le marché des produits dérivés nous donne la possibilité d'obtenir des informations sur l'évolution du marché dans le futur.
Pour les opérations à court terme, la volatilité implicite des actions vous donne un aperçu des attentes du marché.
Ici aussi, une mise en garde s'impose. La volatilité projetée est basée sur des calculs de probabilité. Les informations ne sont pas exactes à 100 % et peuvent s'avérer inexactes.
Bêta de volatilité et VIX
Sur les marchés financiers, deux indicateurs nous renseignent sur l'état de la volatilité des actions.
La mesure du bêta se réfère à l'évolution d'une action donnée par rapport à l'indice de référence, le S&P 500, qui est utilisé pour le calcul. Cette mesure nous indique la variation du prix d'une action par rapport à un point de l'indice de référence.
Par exemple, si une action a un bêta de 1,05, cela signifie 105 % pour chaque variation de 100 % de l'indice. En revanche, si une action a un bêta de 0,95, cela signifie 95 % pour chaque variation de 100 %.
Le VIX ou indice de volatilité développé par le CBOE (Chicago Board Options Exchange) est publié en temps réel et montre l'oscillation attendue des prix pendant 30 jours sur les marchés boursiers. Il est établi sur la base des contrats d'options sur le S&P 500.
Conclusions sur la volatilité des actions
Pour ceux qui effectuent des opérations de trading à court terme, les mesures de la volatilité des actions sont indispensables. Cette mesure, ainsi que la liquidité des actifs et le volume des transactions, constituent les informations indispensables pour les opérations à court terme.
À elles trois, ces caractéristiques constituent l'information indispensable à la négociation à court terme. Ainsi, les traders peuvent développer leurs stratégies dont l'objectif est indubitablement de tirer profit des variations de prix. Les traders développent des positions longues et courtes. Leur analyse consiste à trouver des opportunités dans les tendances haussières et baissières.
