9 choses à savoir sur les CFD
Après l'effondrement de l'Anglo Irish Bank Corp. à la suite de la spéculation sur [url=http://www.broker-cfd.fr/guide-contrats-pour-difference/]les contrats pour différence[/url] et d'une escroquerie monumentale au Chili, semblable aux systèmes pyramidaux, les contrats pour différence ont fait l'objet d'un examen minutieux de la part des régulateurs du monde entier. Dans de nombreux pays, ces instruments sont autorisés, dans d'autres ils peuvent être négociés avec certaines restrictions, et certains pays interdisent leur utilisation. Aujourd'hui, les traders de CFD entrent dans le monde des crypto-monnaies. Donald Griffin a rédigé une analyse détaillée des contrats de différence pour le portail d'informations financières Bloomberg.
Apprenons à connaître les contrats par différence
Lorsque nous parlons de contrats sur différence, nous faisons référence à un instrument financier qui permet à l'investisseur de placer un "pari" à la hausse ou à la baisse sur un actif sous-jacent. Ces actifs sous-jacents peuvent être des actions, des indices boursiers, des matières premières ou des devises, et maintenant des monnaies virtuelles.
Dans le monde, et notamment en Europe, les traders de Contracts for Difference sont nombreux, à tel point que, pendant une période, ces instruments étaient hors cote en Australie et étaient même cotés à la Bourse australienne.
Dans le cas des États-Unis, les contracts for difference sont interdits pour les investisseurs particuliers et amateurs.
Un produit dérivé avec ses propres caractéristiques
Ces instruments financiers sont souvent confondus avec les produits dérivés, et ceux qui le font n'ont pas tort. La grande différence entre un produit dérivé et les contrats de différence est que ces derniers sont accessibles gratuitement aux investisseurs individuels, ce qui constitue l'une des principales objections à leur égard.
Au Royaume-Uni, les traders amateurs qui investissent dans de tels instruments sont connus comme des joueurs à la recherche d'un écart rapide, qu'ils négocient à court ou à long terme.
Un important marché caché
En termes de revenus, le marché mondial des contrats à la différence (CFD) a été évalué à 5754,63 Mn USD en 2020 et devrait atteindre 7647,60 Mn USD d'ici 2029, avec un TCAC de 3,10% sur la période de prévision (2021 - 2029).
Quel est le motif d'inquiétude concernant les contrats pour la différence ?
Bien que ces instruments financiers soient utilisés depuis quelques décennies, des préoccupations ont commencé à émerger parmi les régulateurs européens en raison de l'énorme risque encouru par les investisseurs particuliers qui ne sont généralement pas correctement informés des risques qu'ils prennent lorsqu'ils souscrivent à ce type d'instruments.
Contrats de différence et crypto-monnaies
Le phénomène des monnaies virtuelles, à commencer par le cours du bitcoin, a suscité l'intérêt des brokers CFD qui ont commencé à proposer ce type d'instrument avec des cryptomonnaies comme actifs sous-jacents.
Au Royaume-Uni, un certain nombre de brokers proposent aux investisseurs particuliers des contrats de différence sur le bitcoin, l'Ethereum et d'autres monnaies virtuelles.
Ces transactions ont déclenché la sonnette d'alarme des régulateurs de l'île britannique, car les contrats sur la différence - à fort effet de levier - associés à l'énorme volatilité des crypto-monnaies, exacerbent le potentiel de risque et mettent la Financial Conduct Authority en position d'aborder la question de manière plus approfondie.
Le risque de l'effet de levier dans les CFD
Les régulateurs considèrent que le niveau élevé de l'effet de levier avec lequel les contrats de différence peuvent être négociés constitue un problème majeur.
Avec seulement 20% de l'investissement total disponible, il est possible d'effectuer des transactions sur ces instruments. Cela signifie que les investisseurs particuliers négocient avec des volumes qu'ils ne possèdent pas et empruntent.
Les régulateurs sont d'avis que ces petits investisseurs ne sont pas correctement conscients des risques énormes et n'ont pas été correctement informés. Si le pari est réussi, il y a peu d'inconvénients, mais si les profits sont importants, les pertes peuvent aussi être considérables.
Selon les autorités britanniques, dans 80 % des cas, les investisseurs perdent de l'argent avec les contracts for difference. On est loin des 50 % conventionnellement admis.
Pourquoi le niveau de risque a-t-il augmenté ?
Bien que les contrats de différence aient toujours été risqués, la popularité de ces instruments a entraîné l'arrivée de certains traders en ligne proposant des niveaux d'effet de levier non enregistrés.
Le manque de conseils aux investisseurs particuliers a conduit à des escroqueries et à des pertes énormes, attirés par la possibilité d'investissements importants avec des montants minimaux disponibles.
Les régulateurs en action
Diverses mesures ont été prises par les régulateurs dans chaque pays où des contrats de différence sont négociés, notamment pour éviter que les petits investisseurs ne soient soumis à des manipulations en raison d'un manque d'information.
La Financial Conduct Authority du Royaume-Uni envisage d'interdire certains papiers proposés par les brokers CFD. Ils envisagent également d'interdire aux petits investisseurs l'accès à ces instruments et de réduire les niveaux de levier.
Pour sa part, la Commission espagnole des valeurs mobilières (CNMV) a demandé aux brokers de contracts for difference de fournir des informations explicites sur les risques liés à ces instruments, ainsi que d'avoir la preuve que les investisseurs particuliers ont compris la complexité des CFD.
L'Autorité européenne des marchés financiers, à la demande de la BCE, a également son propre cadre réglementaire pour les contrats sur différence. En Allemagne, des restrictions sur les échanges ont été mises en place. La Pologne a réduit l'effet de levier et l'Irlande, suite à l'affaire Anglo Irish Bank Corp., envisage d'interdire les CFD.
Les contrats de différence ont été dans l'œil du cyclone. La BCE souhaite rendre ces transactions transparentes, afin de protéger les petits investisseurs qui, dans des cas comme celui du système financier italien, ont été victimes de transactions dont le risque énorme était inconnu.
