Le GBP/USD coule en raison d'une nouvelle souche de coronavirus

Cette semaine, le marché du Forex se concentre sur la livre sterling qui a été durement touchée dans tous les domaines.

Au cours des dernières 24 heures, la monnaie britannique s'est affaiblie par rapport à toutes les monnaies du G10, de l'Asie, de l'Amérique latine et de la plupart des marchés émergents. L'un des principaux coupables de la vente massive de la livre sterling est la nouvelle selon laquelle le Royaume-Uni a manqué le délai fixé par le Parlement européen pour la ratification d'un accord ainsi que l'émergence d'une nouvelle souche de coronavirus à propagation rapide. En outre, une vague de pays a fermé ses frontières à la Grande-Bretagne, dans le cadre de restrictions de blocage plus strictes pour lutter contre la nouvelle souche de COVID-19. À un peu plus d'une semaine de la fin de la période de transition de Brexit, les perspectives pour la livre ne sont pas bonnes et cela continue à se refléter dans la plupart des cross de la livre.

Le GBP/USD passe par des niveaux de soutien importants

Ce titre dit tout. Les vendeurs sont entrés sur le marché avec beaucoup de force et ont réussi à faire passer le taux de change GBP/USD par plusieurs niveaux de soutien importants sans trop de difficultés. Une clôture hebdomadaire en dessous du niveau de 1,3300 pourrait indiquer une nouvelle baisse à 1,3100 et 1,3000, respectivement.

Si l'on examine de plus près le calendrier quotidien, les acheteurs ont une chance de récupérer si 1,3300 s'avère être un support fiable. Un rebond à partir de ce point pourrait déclencher un mouvement à la hausse vers 1,3440 et 1,3608.

L'EUR/GBP piégé dans une fourchette hebdomadaire

Une livre globalement plus faible a poussé l'EUR/GBP au-dessus du niveau de 0,9200. Si la livre se déprécie davantage en raison de l'incertitude entourant le Brexit, cela pourrait pousser l'EUR/GBP vers 0,9300. Par ailleurs, un passage en dessous de 0,9100 pourrait entraîner une chute vers 0,8890.

GBP/JPY défie le soutien de 137,50

Après avoir chuté de plus de 200 pips, le GBP/JPY est à nouveau au-dessus du niveau de soutien de 137,50. Indépendamment du rallye technique, les prix sont toujours baissiers sur les graphiques quotidiens et pourraient prolonger les pertes jusqu'à la semaine prochaine. Les vendeurs ont besoin d'une clôture quotidienne solide en dessous de 137,50 pour déclencher un mouvement vers 135,70.

Le GBP/AUD pourrait atteindre 1,7300

Les prix semblent très baissiers sur les graphiques hebdomadaires, les vendeurs indiquant le niveau de soutien de 1,7300. Si 1,7650 s'avère être une résistance fiable, les baissiers pourraient recevoir un soutien suffisant pour faire monter les prix à 1,7300.

Le plan de relance américain est sur le point d'être approuvé

Après des mois de négociations infructueuses, les dirigeants du Congrès se sont finalement mis d'accord sur un programme d'aide économique de 900 milliards de dollars pour stimuler l'économie américaine toujours en difficulté.

Bien que cet accord représente moins de la moitié de l'accord de 2 000 milliards de dollars que Pelosi et l'administration Trump ont failli obtenir avant les élections de novembre, c'est mieux que rien, comme ils disent. Cette percée majeure n'a pas réussi à lever le sentiment de risque ce matin, les actions asiatiques ayant chuté sur fond d'inquiétudes concernant une nouvelle souche de virus au Royaume-Uni. Comme l'absence de progrès dans les négociations de Brexit pourrait également réduire l'appétit pour le risque, les marchés européens se sont ouverts sur une note prudente. La volatilité du marché pourrait se refroidir au cours des prochains jours, surtout si les investisseurs s'éloignent de leurs plateformes de négociation avant les vacances de Noël de vendredi.

Compte à rebours avant la rupture : la période de transition approche

Les négociations entre le Royaume-Uni et l'Union européenne vont reprendre aujourd'hui après que les deux parties aient manqué une autre échéance pour conclure un accord commercial post-Brexit.

Le Parlement européen ayant déjà prévenu qu'il ne pourrait ratifier aucun accord en 2020 s'il ne lui était pas soumis avant dimanche, que se passe-t-il ensuite ? À dix jours de la fin de la période de transition, le temps est compté pour un accord commercial post-Brexit. Il devient de plus en plus évident que l'accès de l'UE aux eaux britanniques après Brexit reste le principal obstacle empêchant tout progrès dans les négociations. Nous sommes maintenant très habitués aux allers-retours constants autour des négociations de Brexit que nous avons connus ces dernières années, mais la semaine prochaine pourrait être tendue pour la livre sterling à l'approche de l'échéance très importante du 31 décembre.

En ce qui concerne l'analyse technique, comme nous l'avons noté, la GBP/USD a commencé la semaine avec un fort sentiment baissier ce matin en raison des craintes croissantes d'un décès de Brexit et de l'émergence d'une nouvelle souche Covid-19. Il s'est affaibli de plus de 1,5 % par rapport au dollar, approchant le niveau de 1,3300 au moment de la rédaction du présent document. Une rupture en dessous de ce soutien pourrait déclencher de nouvelles baisses, ce qui ne serait pas surprenant compte tenu des nouvelles décourageantes pour le marché.

Le sentiment haussier de l'or se rétablit

L'avancée bipartisane dans les négociations sur le plan de relance américain a injecté aux acheteurs d'or suffisamment de confiance pour contester le niveau de 1900 dollars. Le sentiment des acheteurs à l'égard de ce métal devrait continuer à être soutenu par les inquiétudes liées au coronavirus et à la faiblesse du dollar américain. L'or s'est apprécié de près de 7 % ce mois-ci et pourrait prolonger ses gains si les taureaux parviennent à garder le contrôle au-dessus de 1900 dollars. Mais ce niveau pourrait s'avérer être une résistance fiable, ce qui signifie qu'une baisse du prix à 1850 dollars est du domaine du possible.

Quelle est la pire session de trading mondiale ? La réponse pourrait vous surprendre.

Bien que le marché du forex offre la possibilité de négocier 24 heures sur 24, les traders avisés savent que certains moments ne sont pas propices au trading. Les professionnels tirent le meilleur parti de leur temps en négociant pendant les meilleures sessions de marché, puis ils choisissent de dormir et de s'occuper d'autres questions pendant les sessions de marché boiteuses ou d'autres moments particuliers où le marché n'est tout simplement pas idéal pour négocier. Alors, quels sont les meilleurs moments pour négocier sur le marché des changes et quand faut-il éviter de faire du trading ? Restez avec nous pour le savoir.

Les meilleurs moments pour le trading

Les principaux fuseaux horaires dominent le marché du forex : l'Asie, l'Europe et les États-Unis. Lorsque les fuseaux horaires se chevauchent, cela crée l'un des meilleurs environnements de marché pour les traders de forex. Des chevauchements de fuseaux horaires se produisent :

• Lors des sessions de New York et de Londres (12 h GMT - 17 h GMT)
• Lors des sessions de Londres et de l'Asie (8h - 9h GMT)

Si vous effectuez des transactions pendant ces périodes, vous pouvez profiter de la grande liquidité du marché, de sa volatilité et de l'action au meilleur prix. Les transactions peuvent également s'accélérer certains jours et prendre du retard d'autres jours. Le lundi, après le chevauchement des sessions de New York et de Londres, les choses ont tendance à s'améliorer et le marché atteint son pic en milieu de semaine, vers le mercredi, avant de ralentir à temps pour le week-end.

Les pires moments pour trader

Si vous pensez que vous devez faire du trading autant que possible pour être productif, vous serez heureux de savoir qu'il y a des moments où le marché doit tout simplement être évité.

1. Certains jours de la semaine : Pour être précis, les lundis matins commencent lentement, avant de reprendre après le chevauchement des sessions de New York et de Londres. C'est une bonne idée de commencer le trading à cette heure, plutôt que de commencer à la première heure le lundi matin. Lorsque le marché atteint son sommet en milieu de semaine, il a également tendance à ralentir vers le jeudi et le vendredi, ce qui amène de nombreux traders à terminer la semaine avant la fin des sessions de Londres le vendredi.
2. Le week-end : Le marché est incroyablement lent le week-end pour des raisons assez évidentes, car la plupart des traders prennent un peu de temps libre le samedi et le dimanche. Si vous ne pouvez pas rester assis tout le week-end, vous pouvez en profiter pour vérifier les données d'actualité et les autres facteurs qui pourraient affecter le marché la semaine suivante.
3. Lorsque des communiqués de presse importants sont attendus : Vous pouvez utiliser un calendrier économique pour garder un œil sur les principaux communiqués de presse. Ces événements peuvent rendre le marché extrêmement imprévisible, ce qui pousse de nombreux opérateurs à éviter tout simplement de faire du trading pendant ces périodes. Ces événements comprennent souvent des rapports financiers, des données économiques, des mises à jour politiques, etc. Gardez à l'esprit que certains de ces événements auront un impact plus important sur le marché que d'autres.
4. Pendant certaines périodes de vacances : Tout comme les week-ends, la plupart des cambistes prennent certains congés, ce qui ralentit le marché, et il n'y a pas beaucoup d'action. Noël est l'un des principaux jours fériés où les traders ne travaillent pas, aux côtés de la veille et du jour de l'an, et de certains jours fériés de l'été, comme le jour de l'indépendance, le jour du souvenir, la fête du travail, etc.
   

Résumé

Toutes les sessions de trading n'ont pas été créées de la même manière, et les traders avertis savent quand ne pas négocier. Le marché est le plus adapté au trading lorsque certaines sessions se chevauchent et du lundi après-midi au milieu de la semaine. Il est conseillé de liquider les positions le vendredi et de ne pas en ouvrir de nouvelles avant la fin du week-end. Vous devez également éviter le marché si des communiqués de presse importants sont attendus et pendant les grandes vacances, comme Noël, les vacances d'été et le Nouvel An.

 Le modèle ECN est-il le meilleur sur le Forex ?

  

Le marché du forex offre de nombreux modèles de brokers différents, dont l'ECN, le STP et les teneurs de marché. L'un des styles les plus populaires est l'ECN, qui signifie Electronic Communication Network (réseau de communication électronique). Cette méthode est largement approuvée par les traders, car elle supprime les intermédiaires en mettant directement les traders en contact avec des fournisseurs de liquidités de premier plan, y compris des options comme les banques, les maisons de courtage et d'autres traders dans le monde entier. Plusieurs avantages et un sentiment général de transparence font que de nombreux opérateurs trouvent que les opérations du ECN sont supérieures à celles des autres options.

Comment fonctionne le trading ECN ? A-t-il des avantages ?

Les opérateurs doivent remercier le protocole d'échange d'informations financières (FIX) qui a permis de développer le trading ECN. Ce protocole international de communication électronique permet l'échange d'informations en temps réel entre les opérateurs du marché, y compris les traders individuels et les grandes institutions. Les opérateurs peuvent participer aux opérations du réseau pendant et après les heures d'ouverture du marché. Les transactions du réseau permettent également aux opérateurs de rester anonymes, de sorte que des prix neutres ne peuvent pas être imposés par certaines tactiques de marché.

L'un des principaux avantages du FIX est sa capacité à fournir aux clients des spreads acheteur/vendeur plus étroits que ceux qui seraient offerts par d'autres services. Le protocole maintient la latence aussi faible que possible pour permettre des exécutions de transactions plus rapides tout en faisant correspondre les prix d'achat et de vente par le biais d'un système automatisé. Le système automatisé élimine la nécessité d'un intermédiaire, met les traders en relation avec les meilleurs fournisseurs de liquidité, appariement automatique et exécution instantanée des ordres, permet l'appariement passif des ordres et fournit des prix qui correspondent au cours vendeur le plus bas et au cours acheteur le plus élevé du marché au cas où il serait impossible d'obtenir des informations spécifiques sur l'ordre. Voici en quelques mots les avantages du trading ECN :

• Transparence maximale des prix
• Une technologie de trading révolutionnaire grâce au protocole FIX, qui met en relation les traders avec les meilleurs fournisseurs de liquidités
• Exécution instantanée des transactions sans retard (idéal pour l'utilisation d'EA ou le trading algorithmique)
• De meilleurs prix et des spreads plus étroits que ceux offerts par le STP ou les teneurs de marché
• Pas de re-cotations et un glissement (slippage) plus limité grâce au No Dealing Desk
• Les brokers ne négocient jamais contre leurs clients

Comme vous pouvez le constater, le trading ECN présente de nombreux avantages. Les brokers ne négocient pas contre leurs clients, les traders ont accès à une exécution automatique ultra-rapide, ce qui est la meilleure option pour ceux qui utilisent des services comme les Expert Advisors, et les prix et les spreads sont plus bas et plus transparents. Ce style de trading est également très avantageux pour les scalpers, car ils prospèrent dans des conditions plus volatiles.

Qu'est-ce qu'un broker ECN ?

Votre broker ECN livre vos ordres à des fournisseurs de liquidités, tout en traitant principalement avec des institutions interbancaires et de grandes institutions financières. Ce type de broker ne négocie pas contre ses clients et offre donc des spreads plus serrés avec des frais de commission fixes sur chaque transaction. Le facteur d'anonymat qu'implique le trading ECN élimine toute possibilité de biais tout en garantissant que les traders auront accès à des prix neutres qui ne sont pas faussés à leur encontre par des tactiques de marché.

Il est important de trouver un broker disposant d'une plateforme offrant un bon accès aux données du marché. Les besoins en matière de fonctionnalités graphiques et d'outils d'analyse technique varient d'un trader à l'autre. Assurez-vous donc de rédiger votre liste de souhaits et de vérifier que tout candidat potentiel offre tout ce dont vous avez besoin. L'accessibilité est un facteur à prendre en compte, car vous pourriez souhaiter négocier par le biais du navigateur de votre ordinateur ou d'une application. Pensez également à l'interface et à la navigation. Essayez d'éviter tout ce qui est trop simple avec zéro fonctionnalité ou trop compliqué et déroutant. Dans l'ensemble, vous voudrez simplement trouver une plateforme de trading sur laquelle vous pourrez naviguer assez facilement sans omettre les fonctionnalités importantes qui vous manqueront.

Choisir un broker ECN : Ce qu'il faut rechercher

Si vous décidez de passer par un broker ECN, celui-ci devra d'abord passer le test. Assurez-vous de vérifier les points suivants :

• Spreads flottants et variables
• Vérifier que l'exécution des ordres est tarifée de manière équitable et transparente
• Les frais de courtage doivent être nuls ou fixes
• Une plateforme de trading qui répond à vos besoins individuels
• Exécution NDD
• Pas de slippage négatif

Vous devrez parcourir le site web du broker pour vérifier tout ce qui précède, mais la meilleure façon de vous assurer que vous avez vraiment affaire à un véritable broker ECN est de consulter son compte de démonstration. Cela devrait vous donner suffisamment d'informations pour savoir si les affirmations du broker sont vraies et vous permettre d'avoir l'esprit tranquille avant d'ouvrir un compte réel.

Les régulateurs s'intéressent aux principales chambres de compensation des opérations de change

Les autorités de régulation étudient les moyens de peser sur les chambres de compensation des opération de change, notamment aux États-Unis et au Royaume-Uni.

Ces dernières années, il est devenu courant que les autorités de régulation des marchés financiers mettent l'accent sur des domaines spécifiques du trading électronique non-bancaire.

Notamment, de nombreux régulateurs dans des régions ayant une position importante en tant que centres financiers mondiaux n'ont cessé de s'attaquer au marché des CFD, et ont rendu des décisions importantes en matière de meilleure exécution, de déclaration des transactions et d'infrastructure des produits OTC.

Aujourd'hui, les chambres de compensation des opérations de change sont sous le microscope, car le Conseil de stabilité financière (CSF), qui coordonne les règles pour le groupe des nations riches du G20, a déclaré qu'il "examinerait courant 2021" si les chambres de compensation devraient avoir des "ressources préfinancées" comme tampons.

Les chambres de compensation surveillent le règlement des transactions financières et sont essentielles pour garantir que les paiements corrects parviennent aux bonnes parties, même si une contrepartie fait faillite.

Depuis la crise financière, les régulateurs ont encouragé les entreprises à utiliser les chambres de compensation pour protéger leurs transactions. Parmi elles figurent la LCH de Londres et la Clearing de CME.

Le CSF a déclaré que la crise du coronavirus avait "démontré les avantages que la compensation centrale apporte à la stabilité financière mondiale". Toutefois, il a déclaré que l'importance accrue des chambres de compensation augmentait le besoin de réglementation.

À cette fin, l'organisation internationale a établi de nouvelles règles pour aider les régulateurs nationaux à évaluer l'adéquation des ressources actuellement en place pour les résolutions des chambres de compensation.

Par exemple, bien que les chambres de compensation soient déjà tenues de disposer d'importants fonds de défaillance, les nouvelles règles précisent comment les reconstituer après avoir couvert les pertes. Toutefois, le rapport du CSF n'a pas abordé les appels des banques et des investisseurs qui demandent que les chambres de compensation assument elles-mêmes une plus grande part du fardeau.

Ces règles seraient probablement plus importantes pour les entités de Londres et de Chicago, LCH.Clearnet et CME étant les plus grandes chambres de règlement des opérations de change au monde.

Mais qu'en est-il de l'Europe ?

En effet, la compensation européenne est loin d'être aussi critique que la compensation britannique et américaine, les marchés britannique et américain étant bien plus importants, tenant Londres, New York et Chicago comme les épicentres des marchés financiers mondiaux. Cependant, si le CSF ne s'intéresse qu'aux grands centres financiers, il lui manque un facteur important, s'il veut se plier à la réglementation de la compensation.

En 2017, Eurex Clearing avait déclaré que ses dix participants les plus actifs pourraient bénéficier d'une "part significative" des rendements de son offre de swaps de taux d'intérêt multidevises, et se voir offrir des sièges au sein de son conseil d'administration.

Deutsche Boerse avait audacieusement affirmé que Bank of America Merrill Lynch, Citigroup, Commerzbank, Deutsche Bank, JP Morgan et Morgan Stanley avaient tous adhéré au programme, s'ajoutant ainsi aux 200 clients existants que Deutsche Boerse prétend qu'Eurex a actuellement à son bord.

En effet, il s'agit de grandes banques de niveau 1 spécialisées dans les opérations de change, et il est vrai qu'elles ont peut-être adhéré au programme, mais cela ne signifie absolument pas qu'il est prioritaire de compenser toutes leurs opérations en Allemagne.

Aucune banque de niveau 1 n'envisagerait même de le faire, et la clientèle de LCH Clearnet, société de compensation des opérations de change de gré à gré basée à Londres, ne sera absolument pas réduite.

"Cette initiative menée par le marché profitera aux clients et à l'ensemble du marché grâce à un choix et une concurrence accrus, une meilleure transparence des prix ainsi qu'une réduction du risque de concentration", a déclaré Eric Mueller, directeur général d'Eurex.

La concurrence n'est pas favorisée par l'offre de participations conflictuelles dans des chambres de compensation qui sont situées loin du pilier des opérations interbancaires et n'ont pas leur place dans la topographie mondiale de ce secteur ou dans les considérations infrastructurelles.

Les règles de la MiFID II, qui étaient sur le point d'être mises en œuvre au moment de ces discussions entre Deutsche Boerse et le LSE, établies par l'autorité de régulation paneuropéenne ESMA, exigent que tous les lieux de négociation, dont Deutsche Boerse, déclarent leurs transactions en tant que places de marché réglementées (RM), et veillera à ce que des avantages favorables tels que le partage des revenus d'une place de négociation avec ses participants, ou l'offre d'actions d'un RM à ses clients ne soient pas autorisés, car cela crée la possibilité de ne pas offrir les mêmes conditions à chaque participant, et donc de ne pas pouvoir fonctionner comme une place de marché centralisée ou une contrepartie impartiale.

Cela mis à part, Eurex traite déjà la grande majorité des opérations de compensation en Europe continentale, mais c'est absolument insignifiant comparé aux volumes de compensation de LCH.Clearnet à Londres.

Deutsche Boerse en était bien consciente, elle réalise donc que la corde à son arc est sa capacité à faire pression sur la Banque centrale européenne pour que la compensation en euros puisse être transférée en Allemagne, cette idéologie étant en partie due à l'escalade de la guerre entre Londres et l'Union européenne au sujet de la compensation en euros, la City de Londres s'occupant actuellement de plus de 90 % de la compensation en euros.

Si l'on considère l'histoire de la fusion ratée entre la Bourse de Londres et la Deutsche Boerse, il est clair que la domination de la compensation faisait partie du programme de Francfort.

Au cours des propositions de fusion des deux places, suite aux recherches de la Commission européenne, une fusion pourrait créer le plus grand pool de marges au monde, d'une valeur de 150 milliards d'euros, et pourrait donc entraver la concurrence pour les petites places de négociation qui dépendent de LCH.Clearnet ainsi que d'autres entreprises qui offrent des services de règlement de garanties similaires.

Sur cette base, la London Stock Exchange a réagi en tentant rapidement de vendre LCH SA afin de répondre de manière proactive à toute préoccupation antitrust. Le groupe LCH, qui détient la filiale européenne LCH SA, est détenu à 57 % par la Bourse de Londres, le reste étant détenu par d'autres utilisateurs du service.

Il est ironique que les inquiétudes concernant la fusion malheureuse de la LSE et de Deutsche Boerse, dont FinanceFeeds a déclaré dès le début qu'elle ne se réaliserait jamais, démontrées par Lord Myners et d'autres hauts fonctionnaires londoniens ayant fait toute leur carrière dans le secteur des produits dérivés négociés en bourse sur le plus grand centre financier du monde, aient été ignorées par l'Allemagne, et qu'elle a pris un rapport de la Commission européenne, anti-business et farouchement socialiste, dont les intérêts sont anti-britanniques, pour étouffer une fusion potentiellement nuisible qui aurait placé le contrôle d'une des belles institutions de Londres à Francfort, qui n'est absolument nulle part sur la scène des marchés financiers et du commerce électronique dans le monde.

Le désespoir qui s'est manifesté à la fin de l'année dernière a été ressenti par Euronext, qui était l'un des principaux prétendants à l'achat de LCH SA, pour lequel la Bourse de Londres voulait 430 millions de livres sterling, et qui doit le vendre afin de mettre à profit l'enquête sur la nature potentiellement anticoncurrentielle de l'opération proposée et, très franchement, pour aller de l'avant.

Fin octobre de l'année dernière, JPMorgan Cazenove a été engagé pour superviser la vente de LCH SA, et tout semblait prêt pour aller sur le marché et trouver un acquéreur adéquat, Euronext étant en tête car elle contribue à environ la moitié des revenus de LCH SA dans les activités de compensation de la France, des Pays-Bas, du Portugal et de la Belgique.

Euronext a semblé à l'époque réaliser sa position de force en ce sens qu'elle est stratégiquement et opérationnellement l'acquéreur le plus approprié, et la liste des alternatives d'achat de LCH SA s'amenuise, cependant, Euronext a clairement fait savoir qu'elle ne paierait pas un centime pour LCH SA. FinanceFeeds a estimé à l'époque que cela représentait en soi un cartel potentiel dans la mesure où la compensation de toutes les transactions électroniques par l'intermédiaire de ces deux entités s'imbriquera.

Par conséquent, même si cette transaction avait eu lieu et n'était pas une transaction en espèces, il n'aurait pas d'importance si LCH SA était donnée à Euronext gratuitement, car cela éliminerait le seul obstacle qui empêche la Bourse de Londres et la Deutsche Boerse de créer un énorme pool de marge alors que leurs tentatives perçues de faire pression sur l'Autorité des marchés financiers pour restreindre les activités principales des participants OTC permettent de transférer sans effort l'ensemble de l'activité dans leurs livres.

La Deutsche Boerse a le marché des changes de gré à gré dans sa ligne de mire depuis un certain temps, comme en témoigne l'acquisition par la Deutsche Boerse, en juillet 2015, de la plateforme de négociation 360T pour 796 millions de dollars.

D'autres exemples ont été démontrés, dont certains remontent à plusieurs années. En 2011, Deutsche Boerse a pris une participation minoritaire dans Digital Vega, un fournisseur britannique de solutions technologiques pour le marché des changes, qui était un vendeur de technologie pour les entreprises buyside et sellside dans le secteur des dérivés OTC.

À l'époque, l'idée était de renforcer le positionnement de Deutsche Boerse dans la fourniture de la transparence des prix pré-négociation dans le domaine des produits dérivés pour les investisseurs institutionnels et de prendre une première empreinte dans l'espace des produits dérivés de change. Un accord d'investissement a été signé en février de cette année, aux termes duquel la Deutsche Börse paierait un montant en dollars américains de l'ordre de quelques millions de dollars.

Peut-être les entités européennes cherchaient-elles également à transférer cette charge réglementaire sur LCH.Clearnet. Qui sait ?

Selon les nouvelles propositions du FSB, les principales entités pourraient craindre de devoir supporter une trop grande partie de la charge en cas de défaillance des chambres de compensation. De grands noms tels que Blackrock et Citigroup ont déclaré que les chambres de compensation devraient verser davantage dans les fonds de défaillance.

Le FSB a déclaré aujourd'hui qu'il examinerait cette question plus en détail l'année prochaine. Il a déclaré qu'il développera une politique "sur l'utilisation, la composition et le montant des ressources financières pour le recouvrement et la résolution, et cela comprendra l'évaluation de la nécessité de nouveaux types de ressources préfinancées pour améliorer la solvabilité des CCP".

Comment mon plan de trading m'a-t-il permis d'être constamment rentable malgré les difficultés de la vie ?

Dans des articles précédents, nous avons expliqué pourquoi un bon plan de trading est essentiel et comment cela peut faire la différence entre un trader gagnant et rentable à long terme et un trader ordinaire qui n'arrête pas de perdre de l'argent régulièrement.

Dans cet article, nous allons souligner pourquoi un plan de trading est une nécessité pour tout trader, quel que soit le marché sur lequel il opère ou la stratégie de trading qu'il utilise, d'un point de vue plus personnel.

Il y a quelques années, alors que j'étais encore en apprentissage, j'ai découvert le concept du plan d etrading dans un livre de Van Tharp. Aujourd'hui, je respecte vraiment Van et j'aime son travail, mais à l'époque, ma réponse était "oui, cela semble important". J'y arriverai un jour, mais pour l'instant, il me faut juste trouver un système trading rentable. Pour beaucoup, cette façon de penser leur est sûrement familière.

Alors, bien sûr, je n'ai pas suivi ses conseils parce que j'étais déterminé à faire du trading et à gagner de l'argent et que je n'avais pas le temps de rédiger un plan de trading..

J'ai essayé différentes approches en même temps et j'ai eu très peu de succès. À cette époque, j'ai eu des difficultés sur les marchés et au travail et mon stress était plus grand que ce que je pouvais tolérer.

Et c'est bien là le problème :

" Lorsque nos émotions sont fortes, l'intelligence est faible. C'est pourquoi la plupart des traders perdent de l'argent sur les marchés, car ils prennent des décisions à un moment où ils sont stressés... cela entraîne de mauvaises décisions et des pertes financières."

Comme mes émotions étaient à leur comble, je suis devenu assez erratique dans mes transactions, j'ai perdu beaucoup de bonnes transactions, j'ai appliqué une mauvaise gestion du risque et j'ai fait plusieurs erreurs d'exécution. Ce n'était pas le bon moment !

Heureusement, j'ai réalisé que mes émotions m'avaient battu et j'ai vu que j'avais perdu le peu de cohérence que j'avais avant. J'ai décidé qu'il fallait que je change et que je mette par écrit ma meilleure approche de trading et que je me débarrasse de toutes les choses qui ne marchaient pas.

Dès que j'ai fait le premier pas vers mon propre plan de trading, les choses ont commencé à s'améliorer. Je pouvais voir où je faisais des erreurs, mes faiblesses étaient évidentes, et j'avais un moyen de m'améliorer continuellement : en améliorant mon plan de trading.

Bien sûr, il a fallu des années avant que mon plan soit vraiment bon, mais le fait est que j'ai commencé. J'ai pris ce qui marchait pour moi, j'ai systématisé mon approche et j'ai créé un plan complet pour guider mes trades.

L'un des plus grands risques auxquels les traders sont confrontés est ce qui arriverait à leur compte de trading si quelque chose d'inattendu leur arrivait. Il y a tant d'histoires de traders distraits ou soudainement malades et dont le compte a subi des pertes énormes parce qu'ils n'étaient pas là ou n'étaient pas concentrés. Personne ne veut cela, croyez-moi.

Dans mon cas, j'avais l'intention de prendre plusieurs semaines de congé, ce qui était d'ailleurs très nécessaire, mais je ne voulais pas arrêter le trading parce que tout allait plutôt bien à ce moment-là. Alors qu'est-ce que j'ai fait ? Eh bien, j'ai donné mon plan de trading à ma partenaire, j'ai réglé quelques détails avec elle et je suis monté dans un avion.

Ce que j'ai découvert à mon retour, c'est qu'un bon plan de trading est en fait le meilleur outil qu'un trader puisse utiliser : c'est comme si je n'étais jamais parti, en fait, si je suis totalement honnête, je dirais que mon partenaire a encore mieux exécuté le plan que j'avais moi-même élaboré. J'étais parti pendant trois semaines, le compte augmentait, je n'avais fait aucune erreur et elle n'avait aucune expérience préalable des marchés.

C'est la puissance d'un grand plan de trading. C'est un guide pour rester droit et concentré. Il permet au trader de rester constant et fidèle à son système d'échange et l'aide à gérer les aspects de sa vie quotidienne.

Quelques années plus tard et grâce à un bon plan de trading, j'ai réussi à surmonter de nombreux événements importants et stressants de ma vie ou ayant un fort impact émotionnel sans nuire à mon compte :

• Changer d'emploi
• Maladie
• Blessure
• Voyager à l'étranger pendant plusieurs semaines.
• Décès d'un membre de la famille
• Voyages d'urgence
• Marchés haussiers
• Marchés baissiers
• La crise financière mondiale
• Tentatives de création d'entreprise ratées - sans rapport avec le trading
• Autres

C'est pourquoi vous devriez avoir votre propre plan de trading, élaboré en fonction de votre réalité et de vos objectifs en tant que trader. C'est pourquoi les traders qui n'en ont pas échouent tôt ou tard, car l'impact émotionnel des grands événements de la vie, combiné à la pression que les marchés exercent sur nous, est élevé. Tout cela est difficile à gérer, à moins de disposer d'un bon plan de trading ou d'une machine.

Donc, à moins que vous ne soyez une machine, investissez le temps et les efforts nécessaires pour élaborer un bon plan pour guider toutes vos opérations de trading, afin de pouvoir gagner plus d'argent de façon constante, avec moins de temps, d'efforts et de stress.

Prenez soin de votre meilleur outil de trading : votre corps

Lorsque vous tradez, il est facile de se perdre dans la frénésie de l'action des prix et de négliger votre bien-être physique. Si vous négligez votre alimentation ou votre sommeil pour avoir plus de temps d'attraper des pips, vous pourriez finir par détruire votre plus important outil trading : votre corps.

Avez-vous déjà essayé de trader le forex avec le ventre vide et un manque de sommeil ? Si oui, vous savez probablement qu'il est difficile de se concentrer pour prendre des décisions de trading saines quand le physique est épuisé. Le trading de devises exige de la concentration et la concentration exige un effort. Si vous n'assurez pas votre bien-être physique, vos investissements pourraient également en souffrir.

Sans un esprit et un corps sain, il est extrêmement difficile de rester concentré. Vous augmentez votre exposition aux erreurs de jugement, comme l'oubli de suivre le plan de trading ou de ne pas correctement faire vos analyses graphiques avant de prendre un trade.

Tenter de sur-compenser cet état physique usé peut aussi être préjudiciable. Par exemple, en essayant de rester vigilant avec plusieurs cafés qui vous mettent dans un état hyperactif. Tout comme n'importe quel sport, le trading exige une forme physique et mentale optimum.

Bien sûr, être en bonne forme ne signifie pas nécessairement passer des heures dans une salle de gym. Il suffit de prendre soin de votre corps en dormant suffisamment, avec une alimentation saine et équilibrée et assez d'exercice pour maintenir une bonne circulation sanguine. Vous augmenterez vos chances de prendre de bonnes décisions.

L'esprit est aussi important que le corps, car il fait l'essentiel du travail. Pour avoir un mental à toute épreuve, il faut tout simplement dormir suffisamment, ne pas boire trop d'alcool, ne pas prendre de substances illicites, ne pas travailler trop dur et avoir une vie affective stable.

Une autre pratique très importante est de prendre régulièrement des pauses. Que ce soit pour s'éloigner de l'écran pendant cinq minutes ou partir en week-end avec votre famille, il est essentiel pour vous d'être libre de vos soucis personnels pendant que vous spéculez sur le marché des changes.

Rappelez-vous qu'une carrière de trader est un marathon, pas un sprint. Cela signifie que nous devons marcher si nous voulons devenir des cambistes toujours rentables.

Types de CFD : Marchés des CFD

Cette section passe en revue les différents types de CFD disponibles pour les traders. Les différents types de CFD proposés par les brokers varient selon les régions, car les réglementations diffèrent. Les différences entre les types de CFD découlent généralement du type d'actif financier qui fait l'objet du contrat. Certaines personnes trouvent qu'elles n'ont guère besoin d'autre chose pour leur carrière de trader, étant donné la polyvalence et l'éventail des choix offerts.

Quels sont les marchés couverts par les CFD ?

Les contrats pour différence peuvent être négociés sur une vaste gamme d'instruments financiers différents, en fonction de l'accès de votre broker CFD à diverses sources de prix du marché sous-jacent. Les principaux types de marchés CFD sont les suivants :

• CFD sur actions mondiales, exemples. Royaume-Uni, États-Unis, Asie et Europe
• CFD sur les indices boursiers, exemples. FTSE, Dow, NASDAQ, NIKKEI, etc.
• CFD sur les devises (Forex)
• CFD du secteur industriel, exemples. pétrole et gaz, banques, technologie, etc.
• CFD sur les produits de base comme les céréales.
• CFD sur les métaux et l'énergie, par exemple l'or, l'argent, le pétrole, le gaz naturel, l'uranium...etc.

CFD sur actions

Ces contrats sont les CFD les plus couramment négociés sur le marché. Dans ces types de contrats, le prix du CFD provient du prix de l'action sous-jacente qui fait l'objet du CFD. Pour une personne expérimentée dans le trading d'actions, la trading de CFD sur actions fournira exactement la même sensation. Toutefois, il faut être conscient de certaines différences comme l'effet de levier.

CFD sur indices

Comme leur nom l'indique, ces types de CFD sont liés à la performance d'un indice spécifique. Les traders préfèrent les contrats basés sur la performance d'un indice en raison du fort effet de levier possible, de la liquidité et de la volatilité que ces types d'investissement offrent. Les indices les plus populaires sont le Dax, le Dow Jones, le NASDAQ, la Bourse de Londres, la Bourse australienne et le Nikkei japonais. Ceux qui négocient des indices pensent qu'un marché spécifique va augmenter dans son ensemble. Les avantages des CFD sur indices comprennent un volume de transactions élevé, une faible marge, un effet de levier important, des coûts de transaction peu élevés et l'accès à des marchés internationaux qui seraient autrement difficiles ou coûteux.

CFD sur les matières premières

Les produits de base sont des actifs physiques qui sont en demande. Les investisseurs classent les matières premières en deux catégories : les matières premières dures et les matières premières douces. En termes simples, les matières premières dures sont extraites et les matières premières douces sont cultivées. Ces actifs sont généralement de qualité uniforme d'un article à l'autre (on parle alors de bien fongible). Par exemple, une fève de soja est probablement la même que la fève de soja suivante. Parmi les produits courants des CFD, on trouve les métaux précieux, le maïs, les graines de soja, le blé, l'essence, le brut et le mazout. Les CFD dont l'actif sous-jacent est constitué de matières premières donnent aux opérateurs la possibilité de négocier sur le marché à terme en bénéficiant des avantages des CFD.

Bien que le trading des produits de base sur une bourse soit compliquée en raison de la taille variable des lots, des différentes bourses qui transportent des produits de base différents et des dates d'expiration, l'avantage des CFD est qu'ils réduisent la complexité du trading. Les CFD sur les produits de base peuvent réduire les coûts de trading et il n'y a pas de confusion quant aux bourses auxquelles s'adresser pour des produits de base spécifiques.

CFD sur obligations d'états

Un trader peut spéculer sur la valeur d'une obligation avec un CFD. Les obligations d'états qui sont couramment négociés comprennent les bons du Trésor américain de différentes années, les obligations américaines, l'euro-bund et les bons du Trésor australien.

CFD sectoriels

Les CFD vous permettent de profiter de la croissance partout où vous trouvez un secteur de croissance, quel que soit l'endroit du monde où il se trouve. Comme il est aussi facile d'être à court qu'à long terme, vous pouvez également tirer profit d'un secteur économique en déclin.

Avec les CFD sectoriels, vous avez une vision globale de l'économie, en choisissant par exemple les soins de santé comme secteur de croissance solide. Ils vous évitent d'avoir à analyser les entreprises individuelles, et il vous suffit de voir la situation économique dans son ensemble pour sélectionner les secteurs rentables. Avec les CFD sectoriels, vous bénéficiez automatiquement d'une diversification, ce qui réduit la volatilité par rapport aux actions individuelles.

Le seul point à surveiller avec les CFD sectoriels est qu'ils ont tendance à avoir un spread plus important que les CFD sur les actions individuelles. Si vous envisagez un secteur dominé par une ou deux grandes entreprises, il peut s'avérer moins coûteux de négocier des CFD sur les entreprises individuelles plutôt que de prendre le CFD sectoriel.

L'industrie des changes post-ESMA se prépare à une attaque de l'ASIC

"Pouvoir adapter un produit spécifiquement à votre clientèle n'est pas la seule raison pour laquelle un broker choisira d'avoir une plateforme propriétaire. Cela augmente la propriété intellectuelle de l'entreprise", déclare l'expert en technologie Hugh Palmer

Hugh Palmer est un expert en technologie et infrastructure des marchés financiers basé à Bristol. Il a dirigé des projets de routage des ordres et de communication chez BT Radianz, ainsi que des migrations de serveurs de trading et de systèmes d'exploitation depuis l'époque des Middleware d'IBM au début des années 1990, toutes les versions de Microsoft destinées aux entreprises, y compris la connectivité aux sites des grandes banques, et a été consultant pour les quatre grandes sociétés de services professionnels.

L'industrie des CFD/FX semble se débarrasser des changements de l'ESMA et se préparer à toute attaque de l'ASIC. Les sociétés cotées en bourse ont toutes donné des raisons de penser que le pire est derrière elles.

IG a annoncé que les nouvelles options "knockout" s'avèrent fructueuses pour ses opérations japonaises, le "Turbo 24", par l'intermédiaire de sa filiale Spectrum, est en avance sur les attentes et continue d'élargir sa gamme de produits sur sa propre plateforme de trading, ce qui permet aux clients professionnels et non professionnels de rester connectés aux nouvelles opportunités de trading.

Plus 500 s'est vanté de la baisse record du taux de désaffection des clients, qui a atteint un niveau record grâce à 100 nouveaux produits et à l'évolution de son interface web. CMC souligne qu'il ne doit plus être considéré comme une société de courtage de CFD, mais comme une société de technologie : tel est le succès de sa coentreprise avec la banque ANZ.

À l'époque, Peter Cruddas, PDG de CMC Markets, a fait remarquer : "notre technologie de plateforme signifie que nous sommes une proposition attrayante pour un large éventail de clients expérimentés et de partenaires institutionnels dans le monde entier".

Il est clair qu'ils ont tous un point commun. Toutes ces sociétés de courtage sont cotées en bourse, elles offres de plateformes tierces telles que MT4, et ont le contrôle d'une plateforme propriétaire. Le fait de disposer de cette plateforme propriétaire leur offre plusieurs avantages clés.

- Leur service est unique et identifiable, ce qui améliore la fidélisation des clients et réduit la probabilité qu'ils quittent l'entreprise. Une fois qu'un client a investi du temps et de l'énergie pour apprendre comment fonctionne une plateforme, il est compréhensible qu'il soit réticent à partir pour apprendre un nouveau système.

Un plateforme proproétaire permet au courtier de se faire concurrence sur la technologie - et pas seulement sur le prix

- Ils restent en mesure d'ajouter et de modifier le service afin de réagir à l'évolution de la clientèle, du marché et des exigences réglementaires. Par exemple, les brokers de Singapour qui contrôlent leur propre plateforme ont rapidement proposé des stops garantis comme moyen de réduire la marge, afin d'atténuer les réductions de l'effet de levier.

L'une des raisons pour lesquelles les brokers ont tendance à se détourner de l'engagement de construire leur propre infrastructure de trading est le coût. Peter Cruddas a déclaré publiquement que le coût de la plateforme next generation a été de plus 100 millions de livres sterling.

Dan Moczulski de Star Financial Systems, une société qui fournit des services de front, middle et back office aux brokers, suggère que toutes les sociétés n'ont pas besoin de s'engager à ce montant. "Au début de l'année dernière, un de nos clients a créé, testé et lancé une interface de trading, basée sur nos API, en quatre jours, qui a été mise en ligne pour les clients cinq jours après la consultation de notre documentation API."

Il poursuit : "Nous faisons appel aux start-up, jusqu'aux grands brokers établis, car nous leur permettons de se concentrer sur le client. L'interface de trading, qu'elle soit mobile, de bureau ou web, définit l'expérience de leurs clients. Chez Star, nous fournissons les éléments de base, les moteurs de prix, les moteurs de marge et les modules de reporting du back-office".

La possibilité de personnaliser un produit en fonction de votre clientèle n'est pas la seule raison pour laquelle un courtier choisira de disposer d'une plateforme propriétaire. Cela augmente la propriété intellectuelle de l'entreprise. Ce n'est pas une coïncidence si tous les courtiers cotés en bourse ont leur propre plateforme unique, car les investisseurs trouvent simplement plus facile d'investir dans une entreprise qui a un certain contrôle sur la technologie qu'elle utilise pour s'engager auprès de ses clients.

Apprendre le trading grâce aux trades perdants

Dans la vie nous avons l'habitude de développer un comportement répétitif : nous lavons nos visages lorsque nous nous réveillons (Du moins j'espère que vous faites), nous déjeunons à midi, nous nous lavons les mains après les repas etc... Vous voyez, nous développons des habitudes quotidiennes.

Au fil du temps, nous formons une routine dans la manière dont nous traitons les informations. Par exemple, certaines personnes mentent à leurs partenaires de façon impulsive, même s'ils n'ont rien fait de mal, juste pour éviter une longue conversation. Ils ne sont pas vraiment des menteurs par nature, mais ils se sont eux-mêmes conditionnés à réagir d'une certaine façon face à une situation spécifique.

Comment cela s'applique au trading ?

Je sais que cela pourrait vous faire grincer des dents, mais essayez de regarder dans votre journal de trading votre pire trade. Regardez la configuration de trading, pensez à ce qui s'est passé et demandez-vous, "Pourquoi diable ai-je pu prendre ce trade ? A quoi je pensais ?!?"

Vous avez probablement pris ce trade automatiquement sur la base d'une configuration de trading familière. Dans ce cas, votre décision était le résultat de votre propre façon de penser et pas forcement en fonction du marché.

Votre pire trade n'est pas nécessairement celui qui vous a fait le plus perdre de l'argent. Cela peut-être une occasion manquée, lorsque vous avez hésité à prendre ce qui aurait pu être votre trade de l'année, ou lorsque vous avez pris des bénéfices trop tôt au lieu de les laisser courir.

Un autre mode de pensée négative est de devenir totalement indifférent à la perte et que vous finissez par prendre aveuglément plusieurs trades pour compenser vos pertes. Le trading par vengeance se transforme en une mauvaise habitude.

La réponse habituelle à des opérations douteuses est de dire que vous serez mieux préparé la prochaine fois. Il est si facile de penser à un mauvais trade et de faussement se rassurer.

Vous devez vraiment creuser le problème et examiner le fond des choses. Sinon, vous courez le risque de répéter vos erreurs.

Peu importe si c'est douloureux ou décourageant, vous devez vous forcer à ouvrir votre journal de trading et de vous poser des questions comme :

• Pourquoi ai-je pris le trade ?
• Ai-je suivre des signaux valides quand j'ai fermé ma position ?
• Dans quel état d'esprit était-je ?

Okay, la dernière question est peut-être plus adaptée à vos problèmes du samedi soir, mais vous voyez ce que je veux dire !

En vous forçant à identifier les émotions que vous avez ressenties lorsque vous avez pris de mauvaises décisions de trading, vous serez en mesure de voir une tendance négative dans votre comportement et de prendre des mesures pour la corriger. Désapprendre de mauvaises habitudes peut-être difficile, mais cela vous apportera un peu plus de contrôle sur vos émotions afin de devenir un meilleur trader forex.