Qu'est-ce que le marché des contrats à terme et des options et comment fonctionne-t-il ?

Le marché des contrats à terme et des options est un espace où sont négociés des instruments financiers qui fonctionnent en fonction du comportement d'autres actifs ou instruments appelés sous-jacents. Ce sont des contrats qui suivent le comportement des prix des matières premières, des actions, des devises et des indices. Le marché à terme a des caractéristiques différentes du marché des options. Cependant, les deux vous permettent de spéculer sur le prix du sous-jacent sur une période donnée.

Les participants au marché des contrats à terme et des options interviennent à diverses fins. Certains le font à des fins spéculatives. Ils cherchent à obtenir des avantages par le biais de changements qui se produisent dans les prix. D'autres cherchent à s'assurer un prix favorable comme c'est le cas des matières premières. Les industries acquièrent des matières premières pour leur production, assurant un prix futur. Les producteurs primaires, en même temps, s'assurent de placer leurs produits de base à un prix convenable.

De plus en plus de traders choisissent le marché des contrats à terme ou des options pour négocier et profiter des écarts de prix. Dans ce guide, nous vous proposons tout ce qui est pertinent pour opérer dans ces marchés.

Marché à terme et d'options : un outil financier pour gérer le risque

Le marché des contrats à terme et des options est un outil financier très important pour gérer le risque de fluctuations futures des prix. Sur ce marché, des contrats à terme et des contrats d'options sont négociés qui permettent aux parties impliquées de fixer un prix pour un actif à une certaine date. Ces contrats peuvent être utilisés à la fois pour la spéculation et le profit. Ensuite, nous expliquerons en détail ce que sont les contrats à terme et les contrats d'options. Quelles sont leurs différences, pourquoi sont-ils utilisés et comment gérer les risques sur ces marchés.

Que sont les contrats à terme ?

Les contrats à terme sont des accords entre deux parties pour acheter ou vendre un actif sous-jacent à un prix spécifié à une date spécifiée dans le futur.

Ces contrats sont couramment utilisés sur les marchés des matières premières pour fixer un prix futur pour des produits tels que le pétrole, le gaz, le blé, l'or, etc.

Les contrats à terme permettent aux acheteurs et aux vendeurs de fixer les prix des actifs sous-jacents. De cette façon, l'incertitude sur les prix futurs est éliminée, les protégeant ainsi des fluctuations du marché.

La caractéristique fondamentale d'un contrat à terme est qu'à la date d'expiration, l'acheteur a l'obligation d'acheter l'actif. De son côté, le vendeur a l'obligation de vendre (livrer) le bien.

Quelles sont les options?

Les contrats d'option confèrent le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix fixe à une date déterminée.

Il existe deux types d'options : l'option d'achat (call) et l'option de vente (put). L'option d'achat donne le droit d'acheter un actif sous-jacent à un prix fixe à une certaine date et l'option de vente donne le droit de vendre un actif sous-jacent à un prix fixe à une certaine date.

Ces instruments financiers sont tous négociés sur le marché des contrats à terme et des options. Il est également connu sous le nom de marché des produits dérivés.

Quelle est la prime d'une option ?

Lorsqu'un contrat d'option est signé, qu'il s'agisse d'un achat ou d'une vente, vous achetez un droit. Le droit d'acheter ou de vendre le sous-jacent. Pour acquérir ce droit, ce qu'on appelle une prime d'option ou un prix d'option est payé.

A la date d'expiration, l'acheteur du droit peut choisir de l'exercer ou non. D'où le nom de contrat d'option.

Précision nécessaire : la partie qui a acheté le droit d'option d'achat ou de vente a payé la prime. Si, finalement, vous décidez de ne pas exercer votre droit, vous perdrez le montant de la prime au profit du vendeur du contrat.

Différences entre contrats à terme et options

• Dans les contrats à terme, les parties sont obligées d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à la date fixée dans le contrat, tandis que dans les contrats d'option, les parties ont le droit mais pas l'obligation d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent.
• Les contrats à terme sont généralement plus standardisés que les contrats d'options, ce qui les rend plus faciles à négocier sur les marchés.
• Les contrats à terme et les contrats d'options sont négociés sur des marchés réglementés. Les marchés les plus actifs pour les contrats à terme et les contrats d'options se trouvent aux États-Unis.
• Dans les contrats à terme, le prix est négocié au moment de la signature du contrat, tandis que dans les options, le prix est négocié séparément de la prime payée par l'acheteur.

Pourquoi les marchés à terme et les marchés d'options sont-ils utilisés ?

Les marchés à terme et d'options sont utilisés comme un outil pour gérer le risque de fluctuations de prix à l'avenir.

Ces marchés permettent aux acheteurs et aux vendeurs de fixer un prix pour un actif à une certaine date, ce qui supprime l'incertitude sur les prix futurs et protège contre les fluctuations du marché.

De plus, les marchés à terme et d'options sont utilisés à des fins de spéculation et de profit, car ils permettent aux investisseurs de réaliser un profit en prédisant les mouvements du marché.

Gestion des risques sur les marchés à terme et d'options

La gestion des risques sur les marchés à terme et d'options est essentielle pour investir avec succès sur ces marchés.

Pour gérer le risque, il est important de définir les objectifs d'investissement, le profil de risque et l'horizon temporel. De plus, il est nécessaire d'utiliser des outils tels que la diversification, l'utilisation de différents actifs dans le portefeuille et l'utilisation d'ordres stop loss, qui permettent de limiter les pertes en cas d'évolution du marché contre la position.

Où sont négociés les contrats à terme et les contrats d'options ?

Les États-Unis sont le plus grand marché à terme et d'options. Bien que, en termes réels, il existe plusieurs marchés sur lesquels les contrats dérivés peuvent être négociés :

Chicago Mercantile Exchange (CME) : Le CME est l'un des plus grands et des plus anciens marchés du monde. Elle propose une large gamme de produits, notamment des contrats à terme et des options sur devises, indices boursiers, taux d'intérêt, produits agricoles et énergie. Il est surtout connu pour son contrat à terme S&P 500, qui est une référence clé sur le marché boursier.

Chicago Board Options Exchange (CBOE) : Le CBOE est la principale bourse d'options aux États-Unis. Il offre des options sur des actions individuelles, des indices boursiers et des contrats à terme sur volatilité, son contrat d'options sur l'indice S&P 500 étant l'un des plus populaires. Le CBOE est reconnu pour son innovation dans le développement de nouveaux produits financiers, tels que les options standardisées de vente et d'achat.

New York Mercantile Exchange (NYMEX) : Le NYMEX est un marché spécialisé pour les produits énergétiques et les métaux précieux. Elle propose des contrats à terme et des options sur le pétrole brut, le gaz naturel, l'essence, le charbon, l'or, l'argent et le cuivre. En raison de l'importance de l'énergie dans l'économie mondiale, le NYMEX joue un rôle fondamental dans la formation des prix et la gestion des risques dans ce secteur.

Intercontinental Exchange (ICE) : L'ICE est un autre marché pertinent pour les contrats à terme et les options. Elle propose des contrats sur l'énergie, les produits agricoles, les taux d'intérêt, les devises et d'autres actifs. ICE se distingue par ses contrats à terme sur le pétrole Brent, le gaz naturel et les dérivés de produits agricoles, tels que le sucre, le café et le cacao.

Les dérivés financiers et leur importance sur les marchés à terme et d'options

Les dérivés financiers sont le nom générique sous lequel sont connus tous les produits ou instruments dont le prix est dérivé du sous-jacent.

Le marché des contrats à terme et des options est en fait un marché de produits dérivés. Cependant, l'univers des produits dérivés ne s'arrête pas aux contrats à terme et aux contrats d'options. Il existe d'autres alternatives dont les investisseurs, les industries et les traders profitent pour opérer avec des sous-jacents.

Contrats à terme et options en tant que dérivés financiers

Les contrats à terme et les options sont deux types de dérivés financiers couramment utilisés sur les marchés à terme et d'options.

Dans les contrats à terme, les parties conviennent d'une transaction à un prix spécifié à une date future. Dans les options, les parties acquièrent le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif à un prix spécifié à une date future.

Types de dérivés financiers

• Contrats à terme : Contrats d'achat ou de vente d'actifs à une date précise dans le futur à un prix convenu dans le présent.
• Options : Contrats qui vous donnent le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre des actifs sous-jacents à un prix spécifié à un moment spécifié.
• Swaps : Contrats financiers utilisés pour échanger des flux de trésorerie futurs sur la base de différents taux d'intérêt.
• Produits structurés : Produits financiers destinés à couvrir un besoin spécifique d'un investisseur. Ils peuvent inclure une combinaison de différents types de dérivés financiers.

Produits financiers dérivés et spéculation sur les marchés à terme et d'options

En plus d'être utilisés pour gérer le risque financier, les dérivés financiers sont également utilisés pour spéculer sur le prix des différents actifs sous-jacents. La spéculation sur les dérivés financiers peut avoir un impact significatif sur les prix des actifs financiers sous-jacents, ce qui peut entraîner une volatilité et une incertitude accrues sur les marchés financiers.

Règles et réglementations des marchés à terme et d'options

Les contrats à terme et les contrats d'options sont négociés sur des marchés réglementés comme ceux que nous avons déjà mentionnés. Cela offre de la transparence, de la sécurité et des règles claires aux participants du marché des produits dérivés.

Cependant, il est possible de négocier des contrats avec des sous-jacents sur les marchés de gré à gré (OTC). En effet, de nombreux contrats de matières premières avec livraison effective du sous-jacent sont négociés sur ces marchés. Cela permet aux participants – acheteurs et vendeurs – d'établir leurs propres règles contractuelles. Rappelons que les contrats à terme et les contrats d'options sur des marchés comme CME sont standardisés.

Principaux organismes de réglementation des marchés à terme et des options

Commodity Futures Trading Commission (CFTC)

La Commodity Futures Trading Commission est le principal régulateur des marchés à terme et d'options aux États-Unis. Son principal objectif est de protéger les acteurs du marché et de promouvoir l'intégrité, la transparence et la compétitivité des marchés des produits dérivés. La CFTC réglemente et supervise les opérations des marchés, ainsi que les activités des intermédiaires, courtiers et négociants.

Commission des valeurs mobilières et des échanges (SEC) 

La Securities and Exchange Commission est l'organisme de réglementation chargé de protéger les investisseurs et de maintenir l'intégrité des marchés des valeurs mobilières aux États-Unis. Bien que son objectif principal soit le marché boursier, la SEC a également autorité sur certains produits dérivés, tels que les options sur actions et les contrats à terme sur indices boursiers.

Association nationale des contrats à terme (NFA) 

La National Futures Association est un organisme d'autoréglementation qui travaille en collaboration avec la CFTC pour réglementer et superviser les courtiers et les professionnels du secteur des contrats à terme et des options. La NFA établit des normes d'éthique et de conduite, impose des exigences d'enregistrement et propose des programmes d'éducation et de formation aux acteurs du marché.

Risques liés aux marchés dérivés

Les marchés à terme et d'options sont des outils financiers très utiles pour se protéger contre les fluctuations de prix, mais ils comportent également certains risques qui doivent être pris en compte avant d'investir.

Quels sont les risques d'investir dans les marchés à terme et d'options ?

• Pertes sur le capital investi : Sur les marchés à terme et d'options, les pertes peuvent être aussi importantes que les gains et le capital investi peut être réduit rapidement.
• Risque de liquidité : Il existe un risque qu'il n'y ait pas suffisamment d'acheteurs ou de vendeurs sur le marché à un prix équitable pour liquider la position de l'investisseur.
• Risque de contrepartie : Dans le cas où l'autre partie au contrat ne peut s'y conformer, l'investisseur court le risque de subir des pertes.

Risques dans la gestion des risques

Bien que les marchés à terme et d'options soient conçus pour aider à gérer le risque, certains risques sont associés à la gestion de ce risque. Par exemple:

• Erreurs humaines : une erreur dans la gestion des risques, telle qu'une erreur de calcul de la taille d'une position, peut avoir de graves conséquences.
• Manque d'information : Le manque de connaissances sur les marchés et les outils utilisés pour gérer les risques peut conduire à une mauvaise gestion des risques.
• Volatilité du marché : les marchés peuvent être extrêmement volatils, ce qui peut rendre difficile la prise de décisions judicieuses lors de la gestion des risques.

Pratiques et recommandations pour réduire les risques sur les marchés dérivés

Afin de réduire les risques liés à l'investissement sur les marchés à terme et d'options, les investisseurs peuvent suivre certaines pratiques et recommandations :

• Mener des recherches approfondies : Il est important d'effectuer des recherches approfondies sur les marchés et les outils avant d'investir.
• Diversifier le portefeuille : Ne pas investir dans un marché ou un outil d'investissement unique peut réduire le risque global du portefeuille.
• Fixez des limites : Fixer des limites claires sur les profits et les pertes peut aider à contrôler les risques et à prévenir des pertes importantes.
• Surveillance constante : Il est important de surveiller en permanence les positions ouvertes et l'évolution du marché afin de prendre des décisions éclairées.
• Demandez conseil à un professionnel : consulter un conseiller financier ou un expert en la matière peut aider à réduire les risques et à prendre des décisions plus précises.

Contrats à terme et options sur des marchés spécifiques

Les marchés à terme et d'options ne sont pas seulement utilisés en bourse dans leur format le plus courant. Il existe également des marchés spécifiques où ces instruments financiers sont négociés. Ensuite, les principaux marchés où les contrats à terme et les options sont négociés au Mexique seront expliqués.

Contrats à terme et options sur le marché des changes

Le marché des changes, également connu sous le nom de marché Forex (de l'anglais Foreign Exchange), est le marché où différentes devises sont échangées dans le monde entier. Le marché des changes est l'un des marchés les plus importants et les plus liquides au monde, déplaçant un volume quotidien de transactions de plus de 6,5 milliards de dollars.

Les contrats à terme et les options qui ont des paires de devises comme sous-jacents suivent leur comportement. Les spéculateurs utilisent souvent le marché des options pour échanger des devises en raison des faibles barrières à l'entrée et du moindre risque.

Contrats à terme et options sur le marché des matières premières

Le marché des matières premières est un marché très large, qui comprend tout, des matières premières agricoles telles que le maïs ou le soja, aux métaux précieux tels que l'or ou l'argent, ainsi que les matières premières énergétiques telles que le pétrole ou le gaz naturel.

Les contrats à terme et les options sur marchandises rassemblent les industries et les producteurs. Les premiers essaient d'assurer des produits de base pour leurs processus de production, à des prix convenables. Les producteurs cherchent à placer leurs marchandises plus tôt et à des prix compétitifs.

De plus, les options basées sur le pétrole, par exemple, sont utilisées par les spéculateurs en période de forte volatilité du prix du pétrole brut. L'or, en tant que valeur refuge et actif de réserve, fait également l'objet de nombreux contrats à terme et options.

Contrats à terme et options en bourse

Le marché boursier, où les actions et les produits connexes sont négociés, génère des sous-jacents qui sont négociés sur les marchés à terme et d'options. En plus des actions, les spéculateurs concluent des contrats en spéculant sur la valeur des indices boursiers. en fait, il existe des contrats spéciaux qui permettent aux petits traders d'opérer.

Les marchés à terme et d'options sur actions sont utilisés à la fois pour la gestion des risques de fluctuation des prix et pour la spéculation.

• Les contrats à terme sur actions et les contrats d'options permettent aux investisseurs d'acheter ou de vendre des actions à un certain prix à l'avenir, ce qui permet une planification financière à long terme.
• L'achat et la vente d'options sur actions permettent aux investisseurs d'acquérir le droit (mais non l'obligation) d'acheter ou de vendre une action à un certain prix dans le futur. Cela permet aux investisseurs de réaliser des bénéfices même lorsque les cours des actions sont dans une tendance à la baisse.

Conclusions sur le marché des contrats à terme et des options

Sur des marchés comme CME, des millions de contrats sont négociés chaque jour. Cela en dit long sur l'ampleur du marché des contrats à terme et des options. Grâce aux faibles barrières à l'entrée, les portes de ces espaces sont ouvertes aux petits investisseurs et traders, ainsi qu'aux grands investisseurs institutionnels.

Ceux qui cherchent à couvrir le risque de positions sur d'autres marchés se tournent vers les produits dérivés pour se protéger. Ils ont tendance à conclure des contrats dans le sens opposé pour ouvrir des positions sur ces autres marchés. De cette façon, ils se protègent d'un brusque changement de tendance.

Le trading d'options et de contrats à terme devient de plus en plus populaire. Les traders qui ont déjà une certaine expérience et peuvent démontrer de bons résultats ont la possibilité d'ouvrir des comptes de financement. Ces comptes sont promus par des fonds qui fournissent du capital au trader afin qu'il n'ait pas à risquer le sien. Grâce à des comptes de financement, le trader négocie des contrats à terme pour de grands comptes sans risquer son argent. C'est l'une des nouvelles variantes que le marché des contrats à terme et des options propose aux traders.