9 choses à savoir sur les CFD

Après l'effondrement de l'Anglo Irish Bank Corp. à la suite de la spéculation sur [url=http://www.broker-cfd.fr/guide-contrats-pour-difference/]les contrats pour différence[/url] et d'une escroquerie monumentale au Chili, semblable aux systèmes pyramidaux, les contrats pour différence ont fait l'objet d'un examen minutieux de la part des régulateurs du monde entier. Dans de nombreux pays, ces instruments sont autorisés, dans d'autres ils peuvent être négociés avec certaines restrictions, et certains pays interdisent leur utilisation. Aujourd'hui, les traders de CFD entrent dans le monde des crypto-monnaies. Donald Griffin a rédigé une analyse détaillée des contrats de différence pour le portail d'informations financières Bloomberg.

Apprenons à connaître les contrats par différence

Lorsque nous parlons de contrats sur différence, nous faisons référence à un instrument financier qui permet à l'investisseur de placer un "pari" à la hausse ou à la baisse sur un actif sous-jacent. Ces actifs sous-jacents peuvent être des actions, des indices boursiers, des matières premières ou des devises, et maintenant des monnaies virtuelles.

Dans le monde, et notamment en Europe, les traders de Contracts for Difference sont nombreux, à tel point que, pendant une période, ces instruments étaient hors cote en Australie et étaient même cotés à la Bourse australienne.

Dans le cas des États-Unis, les contracts for difference sont interdits pour les investisseurs particuliers et amateurs.

Un produit dérivé avec ses propres caractéristiques

Ces instruments financiers sont souvent confondus avec les produits dérivés, et ceux qui le font n'ont pas tort. La grande différence entre un produit dérivé et les contrats de différence est que ces derniers sont accessibles gratuitement aux investisseurs individuels, ce qui constitue l'une des principales objections à leur égard.

Au Royaume-Uni, les traders amateurs qui investissent dans de tels instruments sont connus comme des joueurs à la recherche d'un écart rapide, qu'ils négocient à court ou à long terme.

Un important marché caché

En termes de revenus, le marché mondial des contrats à la différence (CFD) a été évalué à 5754,63 Mn USD en 2020 et devrait atteindre 7647,60 Mn USD d'ici 2029, avec un TCAC de 3,10% sur la période de prévision (2021 - 2029).

 

 Quel est le motif d'inquiétude concernant les contrats pour la différence ?

Bien que ces instruments financiers soient utilisés depuis quelques décennies, des préoccupations ont commencé à émerger parmi les régulateurs européens en raison de l'énorme risque encouru par les investisseurs particuliers qui ne sont généralement pas correctement informés des risques qu'ils prennent lorsqu'ils souscrivent à ce type d'instruments.

Contrats de différence et crypto-monnaies

 Le phénomène des monnaies virtuelles, à commencer par le cours du bitcoin, a suscité l'intérêt des brokers CFD qui ont commencé à proposer ce type d'instrument avec des cryptomonnaies comme actifs sous-jacents.

Au Royaume-Uni, un certain nombre de brokers proposent aux investisseurs particuliers des contrats de différence sur le bitcoin, l'Ethereum et d'autres monnaies virtuelles.

Ces transactions ont déclenché la sonnette d'alarme des régulateurs de l'île britannique, car les contrats sur la différence - à fort effet de levier - associés à l'énorme volatilité des crypto-monnaies, exacerbent le potentiel de risque et mettent la Financial Conduct Authority en position d'aborder la question de manière plus approfondie.

Le risque de l'effet de levier dans les CFD

 Les régulateurs considèrent que le niveau élevé de l'effet de levier avec lequel les contrats de différence peuvent être négociés constitue un problème majeur.

Avec seulement 20% de l'investissement total disponible, il est possible d'effectuer des transactions sur ces instruments. Cela signifie que les investisseurs particuliers négocient avec des volumes qu'ils ne possèdent pas et empruntent.

Les régulateurs sont d'avis que ces petits investisseurs ne sont pas correctement conscients des risques énormes et n'ont pas été correctement informés. Si le pari est réussi, il y a peu d'inconvénients, mais si les profits sont importants, les pertes peuvent aussi être considérables.

Selon les autorités britanniques, dans 80 % des cas, les investisseurs perdent de l'argent avec les contracts for difference. On est loin des 50 % conventionnellement admis.

Pourquoi le niveau de risque a-t-il augmenté ?

 Bien que les contrats de différence aient toujours été risqués, la popularité de ces instruments a entraîné l'arrivée de certains traders en ligne proposant des niveaux d'effet de levier non enregistrés.

Le manque de conseils aux investisseurs particuliers a conduit à des escroqueries et à des pertes énormes, attirés par la possibilité d'investissements importants avec des montants minimaux disponibles.

Les régulateurs en action

Diverses mesures ont été prises par les régulateurs dans chaque pays où des contrats de différence sont négociés, notamment pour éviter que les petits investisseurs ne soient soumis à des manipulations en raison d'un manque d'information.

La Financial Conduct Authority du Royaume-Uni envisage d'interdire certains papiers proposés par les brokers CFD. Ils envisagent également d'interdire aux petits investisseurs l'accès à ces instruments et de réduire les niveaux de levier.

Pour sa part, la Commission espagnole des valeurs mobilières (CNMV) a demandé aux brokers de contracts for difference de fournir des informations explicites sur les risques liés à ces instruments, ainsi que d'avoir la preuve que les investisseurs particuliers ont compris la complexité des CFD.

L'Autorité européenne des marchés financiers, à la demande de la BCE, a également son propre cadre réglementaire pour les contrats sur différence. En Allemagne, des restrictions sur les échanges ont été mises en place. La Pologne a réduit l'effet de levier et l'Irlande, suite à l'affaire Anglo Irish Bank Corp., envisage d'interdire les CFD.

Les contrats de différence ont été dans l'œil du cyclone. La BCE souhaite rendre ces transactions transparentes, afin de protéger les petits investisseurs qui, dans des cas comme celui du système financier italien, ont été victimes de transactions dont le risque énorme était inconnu.

Les écarts de taux d'intérêt sur le marché des changes

Cette fois-ci, nous allons nous intéresser à un type de trading sur le Forex qui peut être indépendant des bénéfices réalisés en achetant et en vendant, c'est-à-dire des pips réalisés. Nous allons examiner le concept de différentiel de taux d'intérêt. Dans les croisements de devises, d'excellentes opportunités de profit peuvent être trouvées en analysant les différents taux d'intérêt pratiqués par les banques centrales de chacune des devises impliquées dans le croisement.

Quel est le différentiel de taux d'intérêt ?

En économie et en finance, la définition d'un différentiel de taux d'intérêt peut être variée. Dans le cas du marché Forex, la définition est très simple. Prenez n'importe quel croisement de devises, par exemple AUD/JPY. Ici, dans ce croisement, le dollar australien et le yen japonais sont impliqués. Si nous regardons les taux d'intérêt en vigueur qui ont été fixés par la Banque centrale australienne et la Banque du Japon. La différence entre les deux taux s'appelle le différentiel de taux d'intérêt.

Sur le marché des changes, il est possible de trouver de nombreux croisements de devises qui offrent des écarts de taux d'intérêt importants. Le cas que nous avons donné en exemple n'est pas le fruit du hasard. Il y a quelques années, la Banque centrale australienne avait des taux d'intérêt proches de 6,5 % par an. En revanche, la Banque du Japon, soumise à une forte pression déflationniste, a maintenu les taux d'intérêt à un niveau proche de 0,5 % par an. Comme on peut le constater, l'écart entre les deux taux d'intérêt est très élevé.

Parlons du Carry Trade

Maintenant que nous savons conceptuellement ce qu'est un différentiel de taux d'intérêt, faisons connaissance avec l'une des stratégies du marché Forex : le carry trade. Cette stratégie consiste à vendre une devise dont le taux d'intérêt est faible et à acheter des devises dont le taux d'intérêt est élevé. L'investisseur profite, après un certain temps, de la différence entre les deux taux d'intérêt.

Reprenons notre exemple entre le dollar australien et le yen japonais. Si l'investisseur décide de développer une stratégie de carry trade, il vendra des yens et achètera des dollars australiens, le croisement de devises est AUD/JPY. Si le taux d'intérêt du yen est de 0,5 % par an et celui du dollar australien de 6,5 % par an, après un an et si les taux restent inchangés, l'investisseur aura obtenu un rendement de près de 6 % sur le différentiel de taux d'intérêt.

L'un des risques des stratégies de différentiel de taux d'intérêt est précisément les modifications auxquelles les taux d'intérêt peuvent être soumis par les banques centrales. Bien entendu, un trader Forex effectuera une analyse fondamentale et tentera d'établir des scénarios possibles concernant l'évolution des taux d'intérêt sur les crosses choisis.

L'ABC de l'effet de levier sur le Forex Comment cela fonctionne-t-il ?

Nous allons vous présenter l'un des moyens de négocier sur les marchés des changes : l'effet de levier du Forex. Un moyen de faire du trading et de réaliser des profits plus élevés, bien qu'il soit important de noter que les risques sont également plus élevés. L'effet de levier est un moyen de financer des actifs, sur différents marchés financiers, mais nous allons nous référer à celui utilisé par les investisseurs du Forex.

Qu'est-ce que l'effet de levier sur le marché des changes ?

Les fluctuations des taux de change, entre les devises de deux pays, se produisent tout au long de la journée. Dans certains cas, ces fluctuations sont souvent assez prévisibles, en fonction des mouvements économiques, politiques et financiers dans le monde. Les investisseurs qui négocient sur le marché des changes profitent de ces fluctuations et peuvent réaliser des bénéfices plus élevés en utilisant l'effet de levier sur le marché des changes.

L'effet de levier sur le marché des changes est l'un des plus élevés qu'un investisseur puisse obtenir. L'effet de levier du Forex, en bref, est un prêt que le trader obtient de son courtier, par l'intermédiaire duquel il négocie sur le marché des changes, et qui gère le compte du trader.

L'effet de levier du Forex de manière pratique

Lorsque nous avons pris la décision de commencer à investir sur le marché des changes, la première chose à faire est d'ouvrir un compte sur marge auprès du broker de notre choix.

Pour commencer le trading avec un effet de levier sur le Forex, le broker déterminera une sorte de dépôt de marge sur le compte de marge, dont le pourcentage peut varier selon le broker et le niveau de l'effet de levier à utiliser. Par exemple, pour un effet de levier de 100:1, la marge est généralement de 1 %, c'est-à-dire que pour chaque tranche de 100 000 $ d'effet de levier que vous souhaitez investir, vous devez déposer 1 000 $ sur votre compte de marge. Certains brokers ont des pourcentages déjà définis pour chaque niveau de levier, 50:1 nécessite un dépôt de 2%, etc.

L'effet de levier sur le Forex est très élevé, contrairement aux autres marchés financiers. Sur le marché boursier, l'effet de levier ne dépasse généralement pas 2:1 et, dans le cas des marchés à terme, 15:1. En effet, les niveaux de volatilité sur le marché des changes sont faibles, les fluctuations des devises dépassant rarement 1 %.

Avantages et inconvénients

L'avantage le plus important offert par l'effet de levier dans le Forex est la possibilité d'obtenir des ratios de rentabilité très importants. Grâce à ce mécanisme, un investisseur peut détenir des positions beaucoup plus élevées que les montants réels d'investissement dont il dispose.

Bien que l'effet de levier dans le Forex permette d'obtenir de bonnes marges de rentabilité, la manière d'opérer avec ce système exige que l'investisseur prenne des précautions, puisque, de la même manière, les pertes sont amplifiées. Cependant, la plupart des plateformes disposent de mécanismes pour éviter que l'investisseur ne perde le cours et que cela finisse par mettre fin à ses positions. Une recommandation pour les futurs investisseurs est de commencer avec de faibles niveaux d'effet de levier, jusqu'à ce que nous ayons obtenu une certaine "gymnastique" dans ce type d'opérations.

Le secret pour utiliser l'effet de levier sur le marché des changes et ne pas mourir en tentant de le faire

L'effet de levier dans le Forex existe, c'est une réalité - comme dans le reste des marchés financiers - et ce que nous voulons, c'est vous donner des outils pour que vous puissiez l'utiliser de manière responsable et le faire jouer en votre faveur. Passons donc en revue quelques considérations et quelques exemples simples qui vous serviront de guide pour faire de cet outil votre allié sur le marché des changes.

Gagnants et perdants avec l'effet de levier sur le Forex

Comme nous l'avons déjà mentionné, l'effet de levier dans le Forex fait partie du marché des changes. Lorsque vous ouvrez un compte de trading, votre broker vous proposera différents niveaux d'effet de levier que vous pourrez utiliser ou non. Mais pourquoi renoncer à cet outil s'il est disponible ? L'effet de levier vous permet d'amplifier considérablement vos profits sur le marché des changes, mais attention ! Tout comme il amplifie les bons résultats, il amplifie aussi les pertes au cas où une position se retourne contre vous.

Voyons les choses simplement. Disons que vous décidez d'ouvrir une position d'achat à effet de levier sur l'EUR/USD, avec un niveau d'effet de levier de 100:1, c'est-à-dire que pour chaque unité monétaire de compte que vous utilisez, votre position sera 100 fois plus importante. Vous ouvrez la position en achetant un lot de 100 000 $, en utilisant seulement 1 000 $ de votre compte.

Supposons maintenant que votre position d'achat à effet de levier EUR/USD ait gagné 1 % sur les 100 000 $ que vous avez achetés, votre bénéfice sera de 1 000 $, soit 100 % de ce que vous avez réellement investi en ouvrant la position.

Mais que se passe-t-il si la position à effet de levier que nous avons ouverte se retourne contre nous ? Vous aurez sans doute perdu en proportion égale. En supposant que l'EUR/USD ait perdu 1 %, sur une position à effet de levier de 100 000 $, la perte sera de 1 000 $. Le total de votre marge requise pour ouvrir la position.

Levier Forex et Stop Loss

Ces périodes sont marquées par une forte volatilité sur le marché des changes et les chances qu'une position ouverte se retourne contre vous sont plus grandes. Cependant, certains traders qui ont des positions à effet de levier pensent que leur vie est résolue en plaçant simplement un stop loss.

Une série de pertes avec l'effet de levier du forex

Voyons si l'utilisation des stop loss permet d'éviter les risques de l'effet de levier sur le Forex.

Notre trader décide d'ouvrir un mini compte qui lui permet d'acheter des mini lots de 10 000 unités. Pour ce faire, il ouvre son mini-compte avec 500 dollars. Son exigence de marge sera de 5%.

Première transaction avec effet de levier sur le Forex

Tout étant prêt pour commencer à trader, notre trader ouvre 2 positions sur la paire EUR/USD, en achetant deux mini lots de 10 000 $ chacun avec un effet de levier Forex de 40:1 et place un stop loss à 30 pips.

Les positions se sont inversées et à 30 pips de perte, elles ont été arrêtées. Comme le trader avait 2 positions ouvertes, il a perdu 60 pips à un prix de 1$ chacun, sa perte est de 60$. Son compte s'élève maintenant à 440 $.

Deuxième opération avec effet de levier sur le Forex

Prêt à se venger de la mauvaise journée de la veille, le trader avec son solde de 440 $ achète 4 mini-lots - chacun valant 10 000 $ - et fixe son stop loss à 30 pips.

Pas de chance ! Une fois encore, les positions se sont retournées contre lui, mais cette fois, la perte a été de 120 $ (30 pips x 1 $ chacun x 4 positions). Maintenant, son compte est descendu à 320 $.

Le trader part à la recherche d'une nouvelle opportunité

Notre trader n'abandonne pas et est convaincu que sa mauvaise série va changer. Il achète 2 nouveaux mini lots (20 000 $), cette fois-ci, l'effet de levier est de 63:1 et il maintient ses stop loss à 30 pips.

Mais, les positions ouvertes à effet de levier se retournent contre lui et il perd encore 60 pips, soit 60 $. Le solde de votre compte est maintenant de 260 $.

La fin la moins attendue

Le trader, qui n'a déjà plus que 260 $ sur son compte, sur les 500 $ qu'il avait au départ, tente un geste désespéré pour récupérer toutes ses pertes.

Il achète 3 mini lots, maintenant avec un effet de levier Forex de 115:1 et fixe le stop loss pour chaque lot à 50 pips.

Une fois encore, le marché tourne le dos au trader et va à son encontre. Mais, voici le hic, la plateforme du courtier a envoyé le redoutable appel de marge, le trader a perdu 37 pips sur chaque mini lot et son compte a été réduit à 150 $, après que la plateforme ait liquidé ses positions ouvertes.

Utiliser l'effet de levier du Forex à notre avantage

Nous ne voulons pas faire de l'effet de levier sur le Forex une sorte de tabou pour les traders qui débutent. Une formation adéquate en matière d'analyse technique, d'analyse fondamentale et d'analyse des sentiments sera essentielle pour nous permettre de tirer parti de l'effet de levier, ainsi qu'un plan de négociation approprié et une bonne gestion des risques.

Alors, où est le secret de l'effet de levier sur le Forex ? Les traders qui réussissent ont dû, à de nombreuses reprises, surmonter de longues périodes de perte. Mais leurs connaissances et leur "instinct de survie" les amènent à prendre deux mesures très claires.

Tout d'abord, capitaliser suffisamment leur compte pour pouvoir résister à des jours de trading négatifs. C'est un fait que les comptes de petite taille ou faibles sont plus susceptibles de succomber rapidement sur le marché du Forex. Pendant que vous capitalisez votre compte, profitez des versions de démonstration que proposent de nombreuses plateformes et entraînez vos compétences de trading.

Deuxièmement, les traders qui réussissent savent comment gérer l'effet de levier sur le Forex. Beaucoup d'entre eux utilisent un faible effet de levier, dans certains cas 5:1 ou 3:1. Ceci, associé à des comptes correctement capitalisés, permet au trader de se remettre rapidement de ses séries négatives et de tirer le meilleur parti de l'effet de levier dans les séries positives prolongées qu'il est susceptible d'avoir également.

En guise de conclusion, il est important de noter que dans l'exemple que nous avons donné, nous avons utilisé des mini-comptes et des mini-lots. Cependant, ces conseils prennent une plus grande dimension pour un compte standard, où la quantité d'argent sur notre compte, que nous mettons en danger, est plus importante.