L’analyse quantitative des marchés boursiers
Les investissements du trader quantitativiste évoluent donc en fonction d'une analyse fondamentale de la conjoncture économique, mais aussi par rapport aux stratégies de trading les plus fiables et rentables. Le programme informatique les titres boursiers ou les devises du forex qui se rapprochent le plus des critères de sélection sur une période donnée et sur un ratio risques/rendements.
Les traders en général utilisent également ces critères pour choisir les valeurs boursières les plus intéressantes. La principale différence du trader quantitatif est qu'il examine un très grand nombre titres par rapport à des critères également nombreux. L'évaluation du rendement probable est donc plus fiable. Grâce aux ordinateurs et à des programmes informatiques très complexe, l'analyste quantitatif peut diversifier ses investissements et réduire le risque.
En comparaison, l'analyse dite fondamentale étudie un petit échantillon de valeurs sur la bourse, ainsi que des critères de sélection intrinsèque aux sociétés comme les décisions des chefs d'entreprises, leur plan de marketing, les éventuelles fusions ou d'acquisitions etc.
Une stratégie de trading basée sur l'analyse quantitative peut utiliser un seul critère de sélection (par exemple le rendement par rapport aux dividendes), mais elle le fera systématiquement chaque année. Les stratégies à base d'analyse quantitative peuvent utiliser des dizaines de critères différents, cependant la rentabilité n'est pas forcément la meilleure avec un nombre important de critères.
Voici quelques exemples de critères :
- les bénéfices supérieurs aux attentes des analystes; Le rendement par action;
- L'évaluation des bénéfices;
- La prévision de croissance sur 5 ans;
- la croissance réelle des bénéfices;
- Les dividendes;
- Le ratio entre le cours de bourse et la valeur réelle de la société;
Des études sur le comportement des traders quantitativistes ont montrée que ces critères permettent aux investisseurs de réaliser des plus-values à long terme supérieurs à la moyenne. Elles démontrent également que les rendements sont meilleurs si le portefeuille boursier du trader est composé de petites entreprises. Par contre, les critères de sélection performants évoluent en fonction de la conjoncture économique et des cycles boursiers.
