L'indice de volatilité CBOE - VIX

L'un des indicateurs les plus consultés par les investisseurs et les traders est l'indice de volatilité CBOE - VIX. Il s'agit d'un indice qui mesure la volatilité et le niveau de confiance des investisseurs. Il est basé sur les variations de prix du S&P 500, l'un des principaux indicateurs du marché boursier américain. La popularité de cet indicateur de volatilité tient au fait qu'il s'affiche en temps réel et qu'il est prospectif. En d'autres termes, il nous permet de connaître la volatilité future. Mais il faut dire aussi que l'indice VIX est, en même temps, un instrument financier car il permet de négocier des contrats à terme, des ETF et des options basés sur le VIX comme sous-jacent. Découvrons l'importance de cet indice de volatilité et ses fondamentaux les plus importants.

Comment fonctionne l'indice de volatilité CBOE - VIX ?

Les investisseurs et les traders se préparent intensivement avant de négocier sur les marchés financiers. Tout comme un joueur de football qui est sur le point d'entrer dans la mi-temps et qui doit "s'échauffer" pour être plus compétitif.

Dans cet "échauffement", les investisseurs cherchent à obtenir tous les éléments qui leur permettront de prendre la meilleure décision, qu'il s'agisse d'acheter ou de vendre. Parmi toutes les informations qu'ils recueillent, la connaissance de la volatilité financière, et en particulier de la volatilité de l'actif dans lequel ils vont investir, est essentielle. Consultez un indice de volatilité qui vous permet de connaître le degré de risque de l'actif.

Vous pouvez calculer vous-même l'indice de volatilité d'un instrument financier. Mais, à cette occasion, nous allons nous référer à une en particulier et qui est la plus consultée par les analystes, les investisseurs et les traders. Nous faisons référence à l'indice de volatilité CBOE - VIX ou, plus simplement, à l'indice VIX.

Quelle est l'importance de cet indice ? L'indice VIX a en sa faveur le fait qu'il s'agit d'un indicateur prospectif. En d'autres termes, il nous renseigne sur la volatilité future. C'est une excellente indication de la confiance des investisseurs dans les perspectives financières à venir.

La plupart des indices de volatilité se réfèrent à la volatilité historique. Leur calcul est basé sur des données historiques sur les prix et les indices et leur évolution. Pas mal, en fait, il donne un excellent aperçu de l'actif en question.

Mais, l'indice de volatilité CBOE - VIX est différent. Sa méthode de calcul est basée sur les variations de prix des contrats d'option qui suivent le SPX500. Par conséquent, disons que l'indice VIX est une excellente mesure de la volatilité implicite.

Quelques particularités de l'indice VIX

Notre indice de volatilité CBOE - VIX - a vu le jour en 1993. Il a été développé et est à ce jour sous la responsabilité du Chicago Board Options Exchange (CBOE).

Comme déjà mentionné, il s'agit d'un indice de volatilité prospectif. Pour son calcul, toutes les informations sur la volatilité (variations de prix) des contrats d'options suivant le S&P 500 sont collectées.

Il s'agit d'une indication du degré de confiance, et de risque, que les investisseurs voient dans le plus grand marché boursier américain.

Pour les investisseurs, cet indice VIX a l'intérêt d'être transmis en temps réel. Ses mises à jour sont effectuées entre 3 h et 9 h 15 et entre 9 h 30 et 16 h 15 HNE.

Comment est calculé cet indice de volatilité ?

Comprendre l'essence de l'indice VIX est assez simple, malgré sa base mathématique complexe. Notre intention n'est pas de nous plonger dans cette complexité, mais de connaître ses fondements afin de comprendre son importance.

Le Chicago Board Options Exchange calcule l'indice de volatilité à partir des contrats d'options qui suivent l'indice SPX500.

Les contrats standards expirant le premier vendredi de chaque mois sont pris en compte pour le calcul. Les contrats hebdomadaires expirant le vendredi suivant sont également pris en compte. Tous les contrats non nuls dont la durée est supérieure à 23 jours et inférieure à 37 jours sont pris en compte.

L'indice de volatilité CBOE - VIX a évolué depuis son lancement en 1993. À ses débuts, le calcul était effectué sur huit contrats suivant le SPX100. Cela s'explique par le fait que l'activité sur le marché des options et des contrats à terme a été limitée. À mesure que ce marché s'est développé, l'indice VIX est devenu plus grand et plus complexe.

C'est ainsi que l'indice de volatilité est devenu un repère incontournable pour les investisseurs qui souhaitaient connaître la confiance des investisseurs.

L'indice VIX a une relation inverse avec le S&P 500. Si l'indicateur boursier baisse, le VIX augmente en raison de l'incertitude des investisseurs. À l'inverse, lorsque le SPX augmente, les investisseurs sont plus confiants et l'indice de volatilité diminue. Il y a une diminution du risque financier.

Est-il possible de négocier l'indice VIX ?

Au fur et à mesure que l'indice de volatilité CBOE - VIX a gagné en popularité et en considération auprès des investisseurs, il est devenu un actif négociable.

En mars 2004, le CBOE a lancé le premier contrat à terme avec l'indice VIX comme sous-jacent. En 2006, les traders étaient déjà en mesure de rédiger des contrats d'options avec le même sous-jacent.

Comme il s'agit d'un indice, il ne peut être acheté ou vendu comme une action ou une obligation. Les investisseurs qui souhaitent investir dans l'indice de volatilité doivent le faire par le biais de produits dérivés.

De nombreux investisseurs et spéculateurs utilisent des contrats basés sur le VIX dans le cadre de leur portefeuille d'investissement diversifié.

En revanche, les variations de l'indice de volatilité VIX influencent directement le prix de toutes les autres options. Au-delà de son rôle d'actif, il est avant tout l'indicateur de volatilité le plus représentatif. En tant que tel, il influence tous les autres contrats négociés.